Ya pueden encontrar Arena Bursatil en Twitter y en facebook

http://twitter.com/ARENABURSATIL
y
http://www.facebook.com/group.php?gid=32286908608

Los esperamos

jueves, 19 de noviembre de 2009

EEB....QUE BELLEZA!!

Por: Sebastian Toro

El día de hoy EEB cierra en 109.000 pesos....

Este titulo lo hemos recomendado en Arena bursátil hasta el cansancio dado que era uno de los muy pocos títulos que aun estaban baratos y era un gran oportunidad debido al muy buen precio de entrada que se dio y debido a la burbuja que hay en las demas acciones.

la rentabilidad a la fecha desde la primera recomendacion ya alcanza mas del 40% y eso es muy muy bueno.

por lo tanto traemos una recomendacion....

si ud es un inversionista de corto plazo o especulador, la recomendacion sera salir en los proximos dias....hay un nivel sicologico muy fuerte en 120.000 pesos en el cual no me cabe la menor duda de que muchas personas saldran a liquidar y a empujar a la baja este titulo...
por esta razon si se mueven en el corto plazo, la recomendacion es prepararse para comenzar a vender....y recomprar en niveles mas bajos.

si por el contrario la inversion es estructural y de largo plazo, la recomendacion claramente es MANTENER....es un titulo con unos excelentes fundamentales y que continuara al alza en un periodo mas amplio de tiempo, asi en el corto plazo tenga algunas correcciones.

Lo importante es que cada uno defina la estrategia, si es de corto o largo plazo y tome una decision.
Ya el titulo se esta poniendo de moda y la manada esta entrando lo que significa que en niveles cercanos a 120.000 saldran muchos a vender y bajar el precio.

el precio objetivo de arena bursatil lo pueden ver en este link:

http://arenabursatil.blogspot.com/2009/11/aumentamos-precio-objetivo-eeb.html

Ahora....si la idea es vender para comprar otra accion, realmente no hay mucho en el mercado y este titulo es de lo mejor incluso para pasar el año....por eso solo se recomienda venta para el especulador que puede entrar a un precio inferior.


Felicitiaciones a quienes aprovecharon esta gran oportunidad que dio el mercado.
Saludos y buen trade

LEER MAS...

martes, 17 de noviembre de 2009

ENCUENTRO CON LA DIRECTRIZ BAJISTA DE LARGO PLAZO

Hoy es bien relevante lo que esta sucediendo en el S&P...

hoy el mercado que viene con una directriz de corto plazo alcista esta encontrando su antigua directriz bajista de largo plazo, es decir la que se formo cuando comenzo la crisis.

Este nivel sera clave para lo que resta del año, debido a que si rompemos el mercado facilmente podria ir a buscar los 1200 lo que seria un gran rally....personalmente veo mas probable inicialmente un retroceso hasta los 1070, para tomar impulso e ir a romper ese nivel en una segunda instancia.

La formacion pareciera un triangulo y tenemos que estar muy pendientes de lo que suceda con este nivel, en el cual veremos una fuerte lucha del mercado






Saludos

LEER MAS...

viernes, 13 de noviembre de 2009

AUMENTAMOS PRECIO OBJETIVO EEB


Por: Sebastian Toro

Esta belleza de titulo ha sido de los mas recomendados en Arena bursátil y básicamente se ha dicho que es una belleza.

el día que salio la venta al mercado esto fue lo comentado:

"La semana pasada ocurrió un evento de gran relevancia en el mercado, finalmente se negociaron las acciones de EEB que a mi parecer fue una gran oportunidad y una belleza para quienes pudieron comprar al precio ofrecido en 77.060…
Es un titulo al cual le veo mucho potencial, no para especular si no para guardar y tener como posición estructural, pensaría que precios por debajo de 85.000 pesos son interesantes para compra, y muy bien por quienes compraron, dado que me parece una excelente inversión y el precio fue muy bueno!"


Efectivamente hoy la acción cierra cerca de los 100.000 pesos ya con una gran valorización.

Se tenia un precio objetivo de 110.000 hasta 120.000 pesos pero tras estudiar el estado de resultados del ultimo trimestre, y mirar las utilidades aumento mi precio objetivo entre 125.000 y 135.000 pesos por acción.

Con esto estaría cotizando alrededor de 13 veces utilidades lo que es atractivo y si bien no es caro, pues tampoco es barato. pero seria un precio muy justo.

Así mismo la recomendación ha sido clara...no tiene sentido pagar los múltiplos absurdos que tiene ISA o ISAGEN que para ser honestos están carisimas, cuando se puede tener un EEB a unos muy buenos múltiplos y se mantiene la exposición al sector energético que tiene gran potencial.

Así pues como se ha dicho todos los días en el blog, esta acción es una hermosura y junto con interbolsa son las únicas acciones que aun continúan baratas en el mercado macondiano.

Saludos y buen trade

LEER MAS...

martes, 10 de noviembre de 2009

PRECIO OBJETIVO ISAGEN

Por: Sebastian Toro

Aunque ya lo había comentado en varios post quería abrir uno en particular acerca de ISAGEN debido a la variedad de comentarios recibidos.

No voy a colocar aquí todo el proceso ni los supuestos tenidos en cuenta para sacar el precio onjetivo, si no solamente las conclusiones.

Para ISAGEN teníamos anteriormente un precio objetivo por valoración de 1950-2050 pesos por acción. debido a que los resultados nos sorprendieron positivamente se ha aumentado el precio objetivo hasta 2000 - 2100 pesos por acción.

al realizar una valoración por flujo de caja pensamos que se debe tener en cuenta el impacto negativo que tendrá el proceso de sogamozo en los flujos futuros...y eso puede ser un impacto de alrededor de 4 o 5 años, plazo no despreciable para una inversión hoy.
Así mismo el precio de la energía podría reducirse con la entrada en operación de nuevos proyectos que saldrán en los próximo 3 años, como lo es porce 3 por ejemplo...esto debe aumentar la oferta de manera significativa y estabilizar los precios de energía.

Asi mismo teniendo como referencia EPSA y múltiplos sectoriales tenemos que si el negocio se hiciera con un múltiplos EBITDA de 7 veces y 12 años de utilidades o RPG el valor de ISAGEN estaría alrededor de 1850.

Pero pienso que ISAGEN puede con un poco mas....algo cercano a 9 veces ebitdas y hasta 15 veces utilidades, lo que me da alrededor de 2100 y máximo hasta 2200.

Otro factor a tener a en cuenta es que el gobierno espera recaudar alrededor de 3 billones por esa venta....Y YA SE REALIZO UNA VALORACIÓN....
aquí es lo mas complicado.....el gobierno se conforma y vendería alrededor de 1950 o 2000 pesos....pero la valoración realizada fue rechazada.....la conclusión es que si se rechaza una valoración es porque salio por debajo del precio que pensaba vender la nación...y si eso es así esa valoración fue inferior a los 2000 pesos...incluso menor a los 1900...

por tal motivo solo recomendamos entradas en ISAGEN por debajo de 2100 y para trades tecnicos....la ultima recomendación se dio compra en 2010 y venta en 2170, que pensamos es un buen rango para moverse...


Saludos y buen trade

LEER MAS...

viernes, 6 de noviembre de 2009

ANALISIS MERCADOS 6 DE NOVIEMBRE DE 2009

Por: Sebastian Toro

Una semana muy positiva para los Toros, donde el mercado retomo su tendencia alcista e hizo una muy sana corrección-

Lo que comentamos al inicio de la semana es que esperábamos que se diera un rebote en el 1040 del SYP y que nos manteníamos muy alcistas con el mercado americano debido a que los datos macro han salido mejor a lo esperado, esto fue lo comentado:

“el 1040 ha actuado como una zona de compradores importantes y ha puesto freno a las caídas del mercado…incluso hoy dejando una formación muy interesante que nos da para pensar que aquí puede ser el rebote.”

Pues bien, el rebote se dio y tuvimos una muy buena semana al alza.

Hoy se dio a conocer el dato de desempleo que sorprendió al alza con un 10.2%....el dato evidentemente es malo…pero si se lee entre líneas como decía el maestro encontramos algo muy interesante y muy positivo:

Los empleos temporales aumentaron por primera vez desde 2007 en 34,000 nuevos empleos….

resulta que al comenzar la crisis los primeros empleos que se pierden son los temporales según estudios:

“Workers who found jobs through temporary employment agencies were among the first to find themselves out of work as a result of the global financial and economic crises, according to a United Nations report”

ver estos empleos temporales subiendo hoy por primera vez en 2 años puede ser el signo de que el mercado laboral va a despegar…esto es debido a que aun las empresas no tienen claro el panorama y por lo tanto no se atreven a contratar fijos, por lo tanto lo hacen temporal, pero lo claro de esto es que hay demanda de empleo nuevamente.

Seguimos positivos con el mercado americano.

Acerca de macondo se comento que esperábamos un rebote y recomendamos tomar posiciones para aprovecharlo, esto fue lo comentado:

“Pues bien el sesgo bajista se mantiene, PERO, de muy corto plazo pienso que la corrección ha sido fuerte y se puede comprar….es decir tomar algunas posiciones, comprar algunas cositas porque puede venir un rebote…eso si, para vender rápido dado que el mercado continua muy costoso”

Pues efectivamente el rebote se dio, fue fuerte y ya no vamos mas….asi pues que como la gran mayoría de recomendaciones llego a su objetivo la recomendación ya es de VENTA, no vamos mas….
El mercado ya tuvo su rebote técnico y si bien puede continuar al alza, no nos interesa seguir….ya obtuvimos muy buenos rendimientos y no vale la pena seguir montado en acciones tan costosas.


A nivel técnico El IGBC se comento:

“Hoy el IGBC cierra muy cerca del 10.500 y llega al objetivo propuesto en arena bursátil…. Si mañana los datos en EU salen buenos, este nivel es de compra para macondo y aquí puede venir un rebote…este rebote es comprable de corto plazo buscando salida rápidamente.”

Pues bien el rebote que se propuso se dio y nuevamente el mercado llega a la zona de resistencia y por lo tanto no vamos mas.

Sobre EEB mantengo mi comentario del último post, básicamente me parece una hermosura de titulo, posiblemente lo veremos por encima de los 100.000 pesos, pero no es un titulo de corto plazo ni especulación..es para esperarlo.

Bancolombia se comento:

“Nuevamente el mismo caso del IGBC…si mañana los datos salen buenos, este nivel es de compra con un objetivo en 20.200”

Llego a 20400 y recomendamos venta...puede volver a buscar los 19.900

BVC se comento

“Este titulo también puede tener un rebote interesante hasta 28.5 con el cierre hoy en 27.5…”

Efectivamente llego a 28.5, incluso subió a 29.2…recomendamos venta también…da dio muy buena rentabilidad y lo que siga no nos interesa.

Cemargos se comento:
“Bueno…si bien aun dista mucho de estar a buen precio si pienso que en estos niveles puede haber un rebote y puede dar algo de platica…asi que probar una compra por aquí, con objetivo en 10.200 inicialmente no me parece una mala idea, aunque el soporte principal estaría en 9500, ya es de cada quien decidir a que precio entra…pero el rebote no debe estar muy lejos…eso si manejar los stop loss, porque barata no esta como para quedarse esperando.”

Llego al nivel que propusimos, incluso subió a 10.360 dejando una muy buena rentabilidad para quienes aprovecharon…también nos retiramos…no nos interesa seguir mas ahí, independiente de si llega a 10.500 lo que es probable.


ETB mantengo el comentario:
“La tendencia se mantiene bajista, pero en esta zona puede mantenerse soportada por ahora e incluso dar algunas oportunidades interesantes de trade.”
El rango podría ser entre 900 y 990 ahí estarán las oportunidades de trade….mientras salen nuevas noticias sobre el proceso.

Ecopetrol se comento:
“ha sido quizás la acción que mas hemos criticado y en 2800 se coloco que eran precios de venta…
Hoy cierra cerca de 2500, pienso que el nivel de compra es 2400, pero no descarten un rebote en este nivel de al menos 100 pesos….
Sigue siendo costosa pero el rebote lo veo muy probable.”

Efectivamente el rebote se dio y fue un poco mas de 100 pesos llevándola por encima de 2600….tambien por fuera…no seguimos…esperamos nuevas oportunidades.

Fabricato con esos resultados seria una irresponsabilidad recomendarla, en arena bursátil siempre se ha mantenido recomendación de venta en esta acción
Este titulo realmente no le vemos valor….especulación, en la cual ya bastantes se han quemado las manos.

En los últimos días han venido subiéndola de una manera inusual…hay alguien detrás empujando la acción…tanto asi que técnicamente esta mostrando señales alcistas y aunque parezca increíble podría ir a buscar los 24 pesos.

A nivel personal me parece manipulación y una acción que no tiene mucho valor, a nivel fundamental la empresa tiene todo en contra y podría incluso ir a la quiebra…a nivel técnico la acción es alcista por ahora.

Grupo aval mantengo el comentario:
“como siempre se dijo: dentro de todo lo que hay es de lo menos malo…
Bueno pues ya con esta tampoco vamos mas. Llego muy cerca al objetivo en 750 pesos y de aquí para adelante ya no la veo muy atractiva…aunque sigue siendo de lo menos caro..”

Pensaría que fácilmente vuelve a 700

Inverargos también recomendamos compra en 14.700 hoy cierra en 15.900 dejando una muy buena rentabilidad….venta también..

Interbolsa, sigue siendo la favorita de arena bursátil…y si rompe los niveles actuales la veremos fácilmente en 2500.

Isagen el comentario ha sido el mismo….
Se dijo que esa acción volvía a 2000 pesos que estaba cara y efectivamente ahí volvió…..
el precio objetivo se aumento entre 2000 y 2100.

La recomendación fue la siguiente:

“Pienso que puede venir aquí también un alza hasta los 2170 para quedarse enrangada en estos niveles por ahora…
Aquí puede haber trade pero no moverse ni comprar mas allá de 2200.”

Efectivamente llego a 2170 y allí se devolvió…..recomendamos venta también…en estos niveles no es atractiva.



De isa también se comento desde los 13800 que estaba demasiado costosa y la corrección también ha sido fuerte.
Los resultados presentados son excelentes, esa empresa es quizás la mas bonita e interesante del mercado local, pero no necesariamente la mas barata…
Los resultados excelentes, pero, hay que tener cuidado debido a que han avisado de una emisión de acciones…es importante el precio de la emisión dado que si es muy bajo la acción podría bajar…yo dudo que esa emisión sea por encima de 11.000 pesos…seguramente estará mas cerca de los 10.000….estamos pendientes.


Para quienes se puedan olvidar del dinero por un buen rato (hablo de años) pazrio a estos precios es un buen regalo.

Suraminv también tuvo su rebote y recomendamos estar nuevamente por fuera..

Tablemac no la vemos por encima de 5,90 asi que cualquier subida por encima de este nivel es de venta

Es fácil detenerse cuando uno va de subida y difícil hacerlo de bajada.
Napoleón

Finalmente las recomendaciones del ultimo post fueron de compra debido a que veíamos una probabilidad muy alta de rebote y unos precios atractivos técnicamente hablando….. ya los precios cumplieron sus objetivos, dieron muy buenas rentabilidades y dado que fundamentalmente estamos muy costosos recomendamos nuevamente estar por fuera.


Saludos

LEER MAS...

martes, 3 de noviembre de 2009

ANALISIS MERCADOS 03 DE NOVIEMBRE DE 2009

Por: Sebastian Toro

Una semana difícil la que acaba de pasar en donde los mercados sufrieron importantes desvalorizaciones.

Aun así los datos macro han venido saliendo en su gran mayoría mejores a lo esperado, pero el mercado no les ha dado valor y ha buscado cualquier pretexto para caer

Técnicamente en arena bursátil hemos mencionado 2 soportes importantes:

“Por ahora hay varios soportes clave para el SYP en 1055 y 1040…de romperse este ultimo si empezaríamos a hablar de un posible cambio en la tendencia del mercado.”

El primero se rompió con gran facilidad pero el 1040 ha actuado como una zona de compradores importantes y ha puesto freno a las caídas del mercado…incluso hoy dejando una formación muy interesante que nos da para pensar que aquí puede ser el rebote.

Mañana hay reporte de ISM y adp de empleo…pensaría que el ISM va a salir mejor a lo esperado, tengo dudas sobre el empleo….y si sale muy malo podría empujar a la baja, pero de salir buenos el rebote no se debería hacer esperar dado que los datos macro y los reportes empresariales están mejor a lo esperado y el mercado los ha ignorado.

En macondo continúan las correcciones, en arena bursátil he mantenido un sesgo bajista con el mercado colombiano:

“Mantengo mi sesgo bajista con las acciones locales y sigo pensando que estamos frente a una burbuja de liquidez.”

Efectivamente esta semana y la pasada fueron de caídas importantes impulsadas por noticias de los mismos emisores que han comentado la posibilidad de vender acciones y emitir acciones, cosa que no nos debe sorprender, dado que a estos precios es un gran negocio para ellos vender estas participaciones aprovechando la liquidez y la euforia que ha llevado a las acciones a ponerse tan costosas y salir de ellas……

Pues bien el sesgo bajista se mantiene, PERO, de muy corto plazo pienso que la corrección ha sido fuerte y se puede comprar….es decir tomar algunas posiciones, comprar algunas cositas porque puede venir un rebote…eso si, para vender rápido dado que el mercado continua muy costoso

Esta semana se han conocido nuevos resultados como lo son isagen, ISA y ETB, que mas adelante miraremos.


A nivel técnico El IGBC se comento:
“ señales de venta pos osciladores en especial MACD y SAR y con otra zona de soporte importante en 10.500 – 10.700”

Hoy el IGBC cierra muy cerca del 10.500 y llega al objetivo propuesto en arena bursátil…. Si mañana los datos en EU salen buenos, este nivel es de compra para macondo y aquí puede venir un rebote…este rebote es comprable de corto plazo buscando salida rápidamente.

Sobre EEB mantengo mi comentario del último post, básicamente me parece una hermosura de titulo.

Bancolombia se comento:
“Si bien el reboto la deja bien posicionada, pienso que este titulo lo volveremos a ver en niveles de 19.500 y si rompe muy probablemente en 19.000”

Volvió a 19.500 efectivamente….
Nuevamente el mismo caso del IGBC…si mañana los datos salen buenos, este nivel es de compra con un objetivo en 20.200


BVC a nivel fundamental me parece un caso de sobrevaloración bastante claro, pero a nivel técnico no luce tan mal-
Este titulo también puede tener un rebote interesante hasta 28.5 con el cierre hoy en 27.5…

Cemargos se hicieron una seria de comentarios bajistas en los cuales se comento de lo malo que habían sido los resultados y lo costosa que esta esta acción y que esperaba fuertes correcciones, efectivamente la caída no fue despreciable cerrando hoy en 9860…..

Bueno…si bien aun dista mucho de estar a buen precio si pienso que en estos niveles puede haber un rebote y puede dar algo de platica…asi que probar una compra por aquí, con objetivo en 10.200 inicialmente no me parece una mala idea, aunque el soporte principal estaría en 9500, ya es de cada quien decidir a que precio entra…pero el rebote no debe estar muy lejos…eso si manejar los stop loss, porque barata no esta como para quedarse esperando.



ETB mantengo el comentario:
“La tendencia se mantiene bajista, pero en esta zona puede mantenerse soportada por ahora e incluso dar algunas oportunidades interesantes de trade.”
El rango podría ser entre 900 y 990 ahí estarán las oportunidades de trade….mientras salen nuevas noticias sobre el proceso.

Ecopetrol ha sido quizás la acción que mas hemos criticado y en 2800 se coloco que eran precios de venta…
Hoy cierra cerca de 2500, pienso que el nivel de compra es 2400, pero no descarten un rebote en este nivel de al menos 100 pesos….
Sigue siendo costosa pero el rebote lo veo muy probable.

Fabricato con esos resultados seria una irresponsabilidad recomendarla, en arena bursátil siempre se ha mantenido recomendación de venta en esta acción. Es un titulo que técnicamente es bastante bajista y a nivel fundamental tiene todos los argumentos en venta.
Este titulo realmente no le vemos valor….especulación, en la cual ya bastantes se han quemado las manos.

Grupo aval mantengo el comentario:
“como siempre se dijo: dentro de todo lo que hay es de lo menos malo…
Bueno pues ya con esta tampoco vamos mas. Llego muy cerca al objetivo en 750 pesos y de aquí para adelante ya no la veo muy atractiva…aunque sigue siendo de lo menos caro..”

Pensaría que fácilmente vuelve a 700

Inverargos se comento también que era absurdo el precio y la corrección ha sido fuerte y ya va en 14.700…también pienso que para un trade en estos niveles se puede comprar.

Interbolsa, sigue siendo la favorita de arena bursátil…y si rompe los niveles actuales la veremos fácilmente en 2500.

Isagen el comentario ha sido el mismo….
Se dijo que esa acción volvía a 2000 pesos que estaba cara y efectivamente ahí volvió…..
Hoy reporto resultados y me han parecido muy positivos, por lo que subo el precio objetivo entre 2000 y 2100.
Pienso que puede venir aquí también un alza hasta los 2170 para quedarse enrangada en estos niveles por ahora…
Aquí puede haber trade pero no moverse ni comprar mas allá de 2200.



De isa también se comento desde los 13800 que estaba demasiado costosa y la corrección también ha sido fuerte.
Los resultados presentados son excelentes, esa empresa es quizás la mas bonita e interesante del mercado local, pero no necesariamente la mas barata…
Los resultados excelentes, pero, hay que tener cuidado debido a que han avisado de una emisión de acciones…es importante el precio de la emisión dado que si es muy bajo la acción podría bajar…yo dudo que esa emisión sea por encima de 11.000 pesos…seguramente estará mas cerca de los 10.000….estamos pendientes.


Para quienes se puedan olvidar del dinero por un buen rato (hablo de años) pazrio a estos precios es un buen regalo.

Suraminv al igual que el mercado podría tener un rebote técnico.

Tablemac se comento:
“Pienso que los resultados van a salir de alguna manera normales, en línea sin sorpresas.”
Y así sucedió…los resultados muy en línea, sin sorpresas, y la acción ha venido corrigiendo en precio…hoy cierra en 5.60 nivel en el cual creo q puede venir un rebote.


Es fácil detenerse cuando uno va de subida y difícil hacerlo de bajada.
Napoleón


Finalmente el mercado americano ha estado bastante flojo y amenazando la tendencia, cosa que nos preocupa bastante….por otro lado la caída ha sido contra datos muy positivos y eso puede ser una compra, por el lado de arena bursátil mantenemos buenas expectativas con el mercado americano….
Por el lado local, si mañana salen buenos los datos macro, es muy posible que veamos un rebote fuerte y solo asi recomendamos compra…si el mercado americano rompe los soportes es mejor no probar entradas dado que entraríamos en una tendencia bajista.

Saludos

LEER MAS...

Si la especulación bursátil fuera tan fácil, no
habría mineros, leñadores y otros trabajadores en labores pesadas. Todos serían
especuladores.
ANDRE KOSTOLANY