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jueves, 28 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 28 DE FEBRERO DE 2008

Amigos, por motivos de fuerza mayor hoy no voy a tener el tiempo suficiente para actualizar y analizar acción por acción.
Por lo tanto voy a ser muy breve en los comentarios y analizare solamente el índice y los títulos a los cuales les hemos venido haciendo seguimiento.

Si observan el análisis del día de ayer, aun muchos comentarios mantienen su validez y además miren como los objetivos propuestos se han cumplido hoy en su mayoría, les cuento que gráficamente podemos tener aun mayores descensos en dichos títulos.

El IGBC mantiene claramente su tendencia bajista, y si observan, las velas han venido aumentando de tamaño y la caída tomando fuerza, es decir el mercado adquiere más momentum bajista.
Hoy cierra en 9.340, prácticamente en el soporte, pero es muy probable que mañana rompa este nivel y la media de 20 periodos que se encuentra en 9.280; si este nivel se perfora es muy seguro que iremos a buscar los 9000 puntos nuevamente.
Indicadores en venta.

Bancolombia, sura, chocolates, cemargos llegan hoy a los objetivos propuestos, y es muy probable que continúen descendiendo.

ETB como lo mencionamos ayer se encuentra muy sobrecomprada y esperábamos un retroceso.
Hoy el retroceso se dio y llego hasta 660 (antiguo objetivo) allí salieron nuevamente compradores y la cerraron al alza. Muy fuerte este titulo.

Fabricato y coltejer continúan descendiendo, en fabricato tenemos 2 niveles importantes, uno en 33 y otro en 32.5, allí evaluaremos si tomar o no posición.

Interbolsa no logro mantenerse por encima de 1650. sin embargo la vela de hoy aun deja buenas posibilidades.
Es importante que no se rompan los 1620 porque perdería mucha fuerza, sin embargo cuando este trade se propuso se dio un nivel de entrada entre 1605 y 1610 y un Stop loss si rompía fuerte el 1590. Por lo tanto nos mantenemos allí al menos mientras llegue a nuestro objetivo o nos toque aplicar SL.

BVC dando cumplimiento al triangulo bajista y por debajo de esta misma directriz. Soporte 28.6 - 28

Finalmente vemos un mercado sin fuerza, además a nivel internacional hemos visto cierta irracionalidad y como ante malas noticias los mercados tenían buenas valorizaciones, estos movimientos no me generan confianza y recomiendo cautela debido a que esperamos una corrección importante.
Mucha cautela.

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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NOVEDAD

A partir de hoy tenemos en el blog un pequeño mini-chat en el lado izquierdo de la pagina. Allí podrán dejar opiniones, debatir o incluso cuando sea posible les dejare algunos comentarios allí desde la rueda.
Así que esperamos sea de utilidad, por ahora estamos en evaluacion

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ANALISIS ACCIONES IGBC 28 DE FEBRERO DE 2008

Debido al movimiento del día de hoy en el IGBC, mantenemos la recomendación entregada ayer:

“El IGBC continúa claramente por debajo de la directriz alcista y son clarísimas las señales de incertidumbre.Ya son 6 velas de indecisión consecutivas, caracterizadas por cuerpos pequeños y pequeñas fluctuaciones. Según esto debemos estar cerca de un movimiento fuerte, aun no vemos en que dirección, pero mientras se respeta la directriz bajista ese es el rumbo mas probable. Por lo tanto tenemos 2 niveles importantes el 9.350 y el 9.540 el rompimiento de estos debe desencadenar el movimiento.Hoy se ha dado señal de venta por SAR y anteayer por estocasticos y CCI”

Con la de hoy ya son 7 velas de indecisión y nos inclinamos más hacia una dirección bajista.

Bancolombia alcanza hoy el objetivo propuesto hace 2 jornadas:
“Hoy efectivamente se dio la señal de venta por SAR y mantenemos el objetivo en 14.500. Se rompe a la baja la media de 20.”

Hoy toca los 14,500 y allí tiene un rebote fuerte a 14.700 para finalmente cerrar en 14.580.
Estamos en un nivel importante de soporte, aquí debe haber un poco de calma; el problema seria que se rompiera este nivel, ya que estaríamos entrando nuevamente a un canal bajista y hasta volver a visitar los 14.200

BVC continúa claramente debajo de su directriz bajista, aunque hoy con una vela que muestra soporte.

Cemargos dibuja hoy una vela bajista conocida como “gravestone doji”. Se mantiene por encima del soporte en 7.500. Mantenemos el objetivo en 7.300.

Chocolates mantenemos el comentario:
“Chocolates señal de venta por SAR. Se mantiene por debajo de la directriz bajista con un objetivo en 14.500”

Colinvers dibuja una vela bajista conocida como “engulfing bear”. Aun no romper la directriz alcista. Un rompimiento del 20.300 seria clara señal de venta.

Coltejer continua dentro de su tendencia bajista, a pesar de que ayer se pudo sostener, hoy pierde nuevamente un porcentaje importante.

Corficol, si rompe mañana los 14.440, estaria perforando a la baja la media de 20 y dando señal de venta. Pensamos que seria interesante si se sostiene en este nivel, de lo contrario esperaríamos un poco mas abajo.

ECOPETROL se mantiene dentro de su directriz alcista. Hoy rompe la resistencia en 1970, este nivel es importantísimo ya que rompe una congestión de 7 velas. Queda con camino libre a 2000 donde evaluaremos su comportamiento.(la resistencia es 2030, el 2000 es mas sicológico)

Enka probando nuevamente los 13.

La fuerza de ETB es increíble… continua con una grafica ejemplar, pero como lo dijimos ayer, pienso que ya se encuentra muy sobrecomprada y debe tener un retroceso al menos hasta 640-630…aunque nos hemos equivocado y rompió el 660 muy fácilmente.
Muy bonito y felicitaciones a quienes siguieron este trade, y mas felicitaciones aun a quienes lo conservaron!!

La vela de Fabricato muestra indecisión, deja colas tanto superior como inferior y debe dar una confirmación mañana. Si rompe al alza debe ir a buscar los 36 y de lo contrario si rompe a la baja los 33.

Grupo aval pone hoy a prueba la media de 20 y la directriz bajista, aunque no logra romperlas. El rompimiento se daría con un buen cierre por encima de 590.
Se da señal de compra por estocasticos. Soporte 580.

Interbolsa fue la única recomendada el día de ayer:

“Interbolsa se ha salido de su canal bajista y ha perforado al alza la media de 20 periodos. Aun no hay señales de compra en este titulo, pero dado el rompimiento de dicho canal, hoy hemos entrado con un pequeño capital de riesgo para probar el rompimiento. Es un titulo cercano a mínimos y que no ha tenido ningún repunte. El SL lo aplicamos si rompe el 1590.Muy pendientes de la señal de compra. Comenzamos a monitorear interbolsa.”

Hoy se dio la señal de compra al rompimiento del 1620. y ahí se disparo el volumen y comenzó una alza muy interesante que la llevo a cerrar en 1655.
Aquí ya hemos tomado posiciones, es un titulo recomendado para quienes puedan estar al frente y monitorear el movimiento.
Hoy encuentra resistencia en la media de 40 periodos (1680).
Para mañana esperaríamos que continuara al alza dado lo contundente de la señal y lo rezagado que se encuentra esta acción (si Uds. miran esta cerca de mínimos) Y además recuerden que lo comentamos en varias ocasiones que este titulo tenia un comprador muy grande que venia acumulando y haciendo compras con puntas de mas de 1 millon de acciones (etapa de acumulación). Si rompemos mañana el 1680, el objetivo 1 estaría en 1750y de romper este en 1900.
Interesante posición, no olviden en estas jugadas especulativas definir y respetar los SL y TS.

Sura se sostiene en el nivel propuesto en 16.500. Se mantiene por debajo de la directriz bajista.

Tablemac hoy tuvo su primer intento pero lastimosamente fallido. Este titulo lo estamos monitoreando pero aun no vemos la señal de compra, aunque hemos recomendado algunas posiciones en 8.85 y 9. si rompe los 9.20 al cierre debería ir a buscar los 9.50. Para quienes entraron al 8.85 el objetivo 1 esta en 9.30.

Finalmente vemos un mercado débil, indeciso, con oportunidades técnicas muy puntuales, que bien pueden ser negadas con una caída generalizada del mercado.
En estos tiempos de incertidumbre la cautela es el mejor aliado y en caso de querer probar suerte, definir siempre los niveles de Stop loss antes de entrar.
Recuerden que estamos cerca de un movimiento fuerte del mercado y a la espera de una señal que nos muestre claramente hacia donde será, aunque en este momento la balanza de inclina ligeramente bajista.

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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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miércoles, 27 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 26 DE FEBRERO DE 2008

El IGBC continúa claramente por debajo de la directriz alcista y son clarísimas las señales de incertidumbre.
Ya son 6 velas de indecisión consecutivas, caracterizadas por cuerpos pequeños y pequeñas fluctuaciones. Según esto debemos estar cerca de un movimiento fuerte, aun no vemos en que dirección, pero mientras se respeta la directriz bajista ese es el rumbo mas probable. Por lo tanto tenemos 2 niveles importantes el 9.350 y el 9.540 el rompimiento de estos debe desencadenar el movimiento.
Hoy se ha dado señal de venta por SAR y anteayer por estocasticos y CCI.

Se conocieron datos de IPP y confianza del consumidor en EU, ambos muy malos, sin embargo el mercado continua optimista por una recompra de acciones por parte de IBM y la calificación de las aseguradoras de bonos. EL día de hoy se forman ya 3 velas alcistas consecutivas en el DOW, lo que aumenta la probabilidad de una correcion.

Bancolombia ayer:
“Si mañana rompe los 14.800 daría señal de venta por sar y pensamos que iría a buscar los 14.500”

Hoy efectivamente se dio la señal de venta por SAR y mantenemos el objetivo en 14.500. Se rompe a la baja la media de 20.

BVC continúa claramente en su tendencia bajista. Observen como se ha respetado dicha directriz.
Soporte en 29.

Cemargos sostenida sobre el soporte en 7.500. Mantenemos el comentario hecho ayer.

Chocolates señal de venta por SAR. Se mantiene por debajo de la directriz bajista con un objetivo en 14.500

Coltejer nos sorprende, si bien tuvo un retroceso importante, el titulo reboto en la media de 20 (6.5) periodos y deja una cola de piso. Curioso el comportamiento, igual es un titulo que preferimos mirar desde la barrera.

ECOPETROL ayer:
“ECOPETROL se mantiene alcista, aunque vemos que se comienza a formar un fuerte techo en 1970. En este momento aun no hay señales de venta.”

Hoy cierra en 1970. Mantenemos la validez del comentario. Nivel importante si se rompe.

Enka se mantiene por debajo de su directriz bajista. El soporte en 13 se mantiene vigente y muy fuerte.

ETB grafica muy bonita!! Esperábamos un ligero retroceso antes de alcanzar el objetivo que propusimos en el blog el 11 de febrero en 660 pesos…sin embargo el retroceso no se dio y la acción cierra hoy en 657.. Muy fuerte!.
El grafico continua alcista pero de parte nuestra ya se cumplió el objetivo y por tanto cerramos posiciones.
La grafica es una o la mas bonitas de todo el índice, pero pensamos que se hace necesario un retroceso para continuar el alza como lo mencionamos ayer…. Ya esta muy alejada de los promedios móviles y la directriz alcista, lo que muestra sobrecompra. Un descanso a 630 debería refrescar el titulo.

Para éxito mantenemos el comentario de ayer:
“Éxito aun no da señal de venta porque ha respetado nuestro nivel en 14.900, pero parece que no le alcanzara por ahora para romper la media de 200, además a perforado a la baja el canal alcista que traía. Es probable que busque los 14.700.”

Fabricato hoy sufre el retroceso esperado. Mantenemos la misma recomendación de ayer:
“Fabricato ya cumple 4 velas alcistas consecutivas y me parece que el titulo se comienza a ver sobre comprado, por lo alejado de las medias y la directriz alcista. Además con los malos resultados de coltejer existe la posibilidad que de esta acción también sea empujada a la baja. Esperaríamos un retroceso inicial a 32.5.Se mantiene alcista”

Aval rompe a la baja el triangulo que se venia formando, se encuentra justo en el nivel de soporte. Si lo rompe podría buscar los 560.

Interbolsa se ha salido de su canal bajista y ha perforado al alza la media de 20 periodos. Aun no hay señales de compra en este titulo, pero dado el rompimiento de dicho canal, hoy hemos entrado con un pequeño capital de riesgo para probar el rompimiento. Es un titulo cercano a mínimos y que no ha tenido ningún repunte. El SL lo aplicamos si rompe el 1590.
Muy pendientes de la señal de compra. Comenzamos a monitorear interbolsa.

Inverargos señal de venta por SAR y trata de romper la directriz alcista.

Finalmente es evidente que el mercado esta muy a la expectativa. No se observa fuerza para subir ni tampoco fuertes presiones vendedoras. Los movimientos han sido mínimos dada la incertidumbre.
Estamos pendientes de rompimientos y nuevas señales, por ahora esperando.

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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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lunes, 25 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 25 DE FEBRERO DE 2008

El IGBC no ha podido con el nivel de resistencia mencionado. Hoy nuevamente intenta y deja una vez más una cola de techo. Además se ha encontrado con una antigua directriz bajista y ha perforado la línea alcista.
Mirando la grafica se puede hablar seguramente de una corrección, además tenemos el alza de tasas de Banco de la Republica que ha generado preocupación en el medio, sin embargo hoy los mercados externos tuvieron buenos repuntes y esto puede generar algo de optimismo. Soporte 1: 9.350
Seguimos por fuera a la espera de mejores oportunidades.

Bancolombia se encuentra en un punto interesante. Tras el fallido rompimiento del objetivo propuesto en 15.200, esta se sostiene por encima de la media de 20 y por debajo de la de 40. Ha quedado en pleno soporte, tanto por el fibonacci Fan como por el promedio móvil. Si mañana rompe los 14.800 daría señal de venta por sar y pensamos que iría a buscar los 14.500.
Resistencia 15.100

BVC como lo comentamos el jueves, a perforado a la baja el triangulo que estaba formando y permanece bajista, respetando la directriz descendente a la perfección. Próximo soporte 29.

Cemargos rompio la semana pasada a la baja la directriz alcista y ha dado señal de venta por SAR. Si bien la vela de hoy es alcista, permanece por de bajo de la media de 20. Pienso que el titulo debe ir a buscar en las proximas ruedas los 7.300

Colinver encuentra soporte en los 20.500. Se mantiene dentro de la directriz alcista, aunque parece perder fuerza.

Coltejer….. En el blog hemos mantenido una posición de No compra de este titulo, Hoy se conocieron las utilidades y fueron por no decirlo de otra manera “muy malas”. Las perdidas en el 2007 ascendieron a -159.000 millones aproximadamente, dejando así una perdida por acción de -16.5 pesos…una vr absurdo.
La grafica se mantiene perfectamente dentro de su directriz bajista y pues esperamos para mañana una fuerte corrección en este titulo.

ECOPETROL se mantiene alcista, aunque vemos que se comienza a formar un fuerte techo en 1970. En este momento aun no hay señales de venta.

ETB se mantiene alcista, no vemos niveles de resistencia importantes hasta el objetivo planteado en 660… PERO me parece que el alza ha sido muy fuerte y se ha separado mucho de los promedios y la directriz alcista, por esta razón es muy probable que el titulo tenga un descanso al menos hasta 620.

Éxito aun no da señal de venta porque ha respetado nuestro nivel en 14.900, pero parece que no le alcanzara por ahora para romper la media de 200, además a perforado a la baja el canal alcista que traía. Es probable que busque los 14.700.

Fabricato ya cumple 4 velas alcistas consecutivas y me parece que el titulo se comienza a ver sobre comprado, por lo alejado de las medias y la directriz alcista. Además con los malos resultados de coltejer existe la posibilidad que de esta acción también sea empujada a la baja. Esperaríamos un retroceso inicial a 32.5.
Se mantiene alcista

Grupo aval se acerca al vértice del triangulo, muy pendientes al rompimiento o la anulación de la figura.

ISA se encuentra nuevamente en una zona de congestión y no vemos oportunidades interesantes. Con respecto al resto del mercado, ya esta en un nivel poco atractivo.

Suraminv también rompe la directriz alcista y da señal de venta por SAR. Soporte 16.500

Tablemac sostenida y comenzamos a monitorearla.

El mercado esta dando señales de venta y debilitamiento, se observa que resistencias importantes no han podido romperse. La medida del Banco de la republica de subir las tasas es completamente negativa para el mercado accionario local y debería generar un impacto negativo.
Afuera, la situación se ha calmado un poco por las ayudas a las aseguradoras de bonos y la calificación de estas, lo que es una razón de peso para sostener el mercado local.
Así pues que quedamos a la expectativa, esperando nuevas señales y oportunidades de compra.

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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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viernes, 22 de febrero de 2008

EL BANCO DE LA REPUBLICA SUBE 25 PBS

Finalmente el Banco de la Republica decidió subir en 25pbs su tasa de referencia para dejarlas 9.75.

Preocupante, y no es para menos, no solo el mercado en su gran mayoría esperaba estabilidad en las tasas, si no que el panorama macro a nivel local lo vemos muy complicado.

Como lo pueden ver en estas graficas: http://arenabursatil.blogspot.com/2008/02/cartera-vencida.html

Los créditos comienzan a demorarse en los pagos, un parte muy importante de estos son de tasa variable, lo que significa que no solo esta aumentando la cartera vencida, si no que además estos créditos se encarecen y se hacen mas difíciles de pagar para las personas que tienen la deuda. Estas son solamente algunas señales y no significan que estamos en una crisis ni nada por el estilo, solo son alertas.

Los TES no alcanzaron a reaccionar a la medida pero vienen en una clara tendencia alcista y cierran en 11.315 (TES 0720)

El dólar también viene corrigiendo y seguramente continuara a la baja, el spread se aumenta y estamos en una política monetaria contraria a la de los bancos centrales de Europa y EU.

La contracción de la liquidez con estas medidas también afectara la renta variable.

A nivel técnico el IGBC no logra romper la resistencia por cuarta ocasión en 9.540 y el DJIA parece estar formando un preocupante HCH que se completaría si rompe los 12.100.
Soportes para el IGBC 9.350 que lo debe romper fácilmente para buscar los 9.050.
El domingo si es posible actualizo las graficas.

El panorama no es claro, y por eso la política del blog es NO jugarle a este tipo de noticias, ya que son un casino.

Recomendamos mucha cautela.

Saludos
Sebastián Toro

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jueves, 21 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 20 DE FEBRERO DE 2008

En EU se conoció el dato del IPC, se esperaba un 0.3 y este salio un poco por encima de lo esperado en 0.4. Sin embargo se conocieron minutas de la FED y el mercado reacciono de manera positiva.

En este momento los mercados asiáticos con buenas valorizaciones.

Para el IGBC ayer comentaba:

“Dado que el rompimiento del 9.350 no logro perforar esta resistencia, esperamos que para mañana volvamos a buscar este nivel que debería actuar como soporte.La vela es netamente bajista, señal de distribución y venta; Importante que se respeten los 9.350, de lo contrario, estaríamos hablando de un rompimiento fallido y seguramente volveríamos a buscar los 9.000 puntos.”

Hoy estuvo muy cerquita…. El índice reboto en 9.361, es decir 10 punticos por encima del soporte. Cumpliendo de esta manera el objetivo planteado.

Es interesante que se haya respetado la directriz alcista que se ha venido formando. Ahora si Uds. observan el grafico, las velas de ayer y hoy son completamente opuestas… ayer teníamos algo similar a un martillo invertido y hoy lo contrario, esto es señal de indecisión, y es apenas lógico, ya que el mercado esta a la expectativa de la reunión del Banco de la republica el viernes y nos estamos moviendo en un rango pequeño, donde claramente hay una resistencia fuerte en 9540 y un soporte en 9.350.

Evalúen mañana bien BVC. Hoy en la grafica diaria pareciera que se rompe a la baja el triangulo, sin embargo se sostiene en el nivel mencionado ayer en 30. Si este titulo mañana rompe a la baja podríamos decir que se da cumplimiento al triangulo, el problema es que ya el rompimiento se dio y podría ser que la figura se invalide… Mañana lo veremos mas claro. Por ahora se mantiene dentro de la directriz bajista.

Cemargos dio a conocer sus utilidades del 2007. El incremento fue muy positivo, la utilidad neta con un crecimiento 40%. Muy bien los resultados, felicitaciones a la empresa por esta gestión.
A nivel técnico la vela deja una cola de techo importante. Ayer mencionamos lo siguiente:
“Cemargos alcanza hoy el objetivo propuesto en 7.700 y allí se devuelve. AL igual que Bancolombia pensamos que tendremos un retroceso al menos hasta 7.500.”

Hoy el titulo efectivamente baja hasta los 7500 y allí se sostiene. Objetivo cumplido.
Se mantiene dentro de la directriz alcista. Para mañana soporte 7.500 – 7.300. Resistencia 7.700.

Tambien se conocieron las utilidades de colinvers, con un decrecimiento del 66% en los beneficios netos.
Se sostiene dentro de la directriz alcista, para mañana tenemos soporte en 20.600 y resistencia en 21.200. Para mañana no tenemos señales claras en este titulo.

Coltejer se mantiene debajo de la directriz bajista. Para mañana el techo se ubica en 7.30

Para ECOPETROL hoy el petróleo continua fuerte al alza y al cierre vimos fuerza compradora en el titulo. Mantenemos las buenas expectativas con esta acción.

Enka se mantiene por debajo de su directriz alcista. Soporte en 13.

ETB no llega a nuestro objetivo en 560 y solo baja a 570, donde tuvo un fuerte rebote. Gráficamente tenemos que puede volver a probar los 610. la grafica es alcista. Interesante unas compras al 580.

Éxito mantenemos la recomendación. Se sostiene en la media de 200. Mirar comentario de ayer.

Fabricato interesante formación. Hoy se da señal de venta por SAR.
Pensamos que el titulo probara nuevamente los 32. Recuerden además la otra resistencia en 32.5.

Comenzamos acercarnos al cierre del triangulo en grupo aval. Muy pendientes del rompimiento.

Inverargos nuevamente luchando con el techo del canal bajista. La grafica es interesante y hay posibilidades de ir a buscar los 10.400 en caso de romper mañana.

En Isagen seguimos esperando el 2050.

Suraminv tiene el retroceso propuesto y rebota justo en la directriz alcista.

Tablemac se perfila como una opción interesante para mirar y quizás se podrían arriesgar unos pesos en 9, con SL bien definido.

Finalmente la indecisión del mercado es evidente, el viernes tenemos la reunión del Banco de la Republica y si bien las apuestas están del lado de la estabilidad, no se descartan nuevas alzas en los tipos. Mañana el ritmo seguramente lo marcaran los mercados internacionales, pero en las graficas vemos mas unos tintes alcistas, y la posibilidad de buscar los 9.540. La jornada debe ser un poco lenta como la de hoy a la espera de la reunión.

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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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miércoles, 20 de febrero de 2008

CARTERA VENCIDA

Quería compartir con Uds. estas graficas donde se observa la evolución de la cartera vencida en el mercado financiero colombiano.

Veo con preocupación como la cartera vencida viene creciendo a niveles muy acelerados desde mediados del 2006, hasta el punto tal que ya esta por encima de la cartera bruta.

Esto no es una buena señal, tengan muy en cuenta que la cartera vencida es aquella en la que se están incumpliendo los pagos, y además con el aumento en las tasas la situación es más complicada ya que cada vez los créditos se hacen más difíciles de pagar.

Hay que mirar otros factores como el cubrimiento y la morosidad que están en buenos niveles, pero con toda seguridad el crecimiento acelerado de esta cartera no es para nada saludable.

Esto no es un comentario apocalíptico, ni significa que vayamos a colapsar…nada de eso, pero es una señal, es evidente que no es sano el crecimiento de esta manera, quizás están otorgando créditos a cualquiera y prácticamente con la cedula y sin ningún estudio de crédito, o quizás es el boom de las tarjetas de crédito que se viene dando??….en fin, no tenemos las herramientas ni el conocimiento para un análisis muy profundo de este tema, y agradecemos a los expertos que nos puedan dar mas claridad en esta cuestión y nos ayuden un poco a entender este fenómeno sus consecuencias.

Por ahora les comparto las graficas que son sacadas de la pagina de la SUPER, y ya cada quien sacara sus conclusiones. Personalmente veo aquí un tema importante y que hay que mirar a fondo

Saludos
Sebastián Toro

CRECIMIENTO ANUAL DE LA CARTERA DE CREDITOS BRUTA Y VENCIDA




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ANALISIS ACCIONES IGBC 19 DE FEBRERO DE 2008

Observen el nivel en el que se devolvió el IGBC….

Técnicamente se podría decir que se esperaba esto, si miran, se devolvió justo en la línea roja oscura que estaba trazada como resistencia importante(9.540). Para los que se pregunten de donde salio esta resistencia, pues les cuento que estos fueron los máximos que alcanzo el IGBC en el rebote después de la gran caída en 2006, y este fue el nivel que no logro romper y allí comenzó su caída a los 6100 puntos, es decir este fue el máximo antes de la recaída…

De ahí radicaba su importancia, y de ahí que este nivel lo tuviera señalado en rojo fuerte. Esto no quiere decir que vaya a suceder lo mismo y vayamos a bajar a los niveles de 2006, pero es interesante ver como a nivel técnico se cumplen las premisas de la repetición, o como diría el maestro:

““Las estructuras de los precios son recuerdos de figuras similares de precios pasados, que debes llegar a familiarizarte con ellas para poder predecir los precios futuros”.
J.L. Livermore

Dado que el rompimiento del 9.350 no logro perforar esta resistencia, esperamos que para mañana volvamos a buscar este nivel que debería actuar como soporte.
La vela es netamente bajista, señal de distribución y venta; Importante que se respeten los 9.350, de lo contrario, estaríamos hablando de un rompimiento fallido y seguramente volveríamos a buscar los 9.000 puntos.

Para mañana dato del IPC en EU, y como es política nuestra no le jugamos a noticias de esta magnitud, por lo tanto esperaremos por fuera del mercado. Además no olviden también el viernes reunión del Banco de la Republica.

A nivel externo los mercados americanos comenzaron la jornada con fuertes valorizaciones que con el pasar del tiempo se fueron desapareciendo para cerrar en negativo, los tesoros americanos y los TES locales con valorizaciones importantes, lo que hace prever para mañana una jornada complicada.

Soporte 1: 9.350. soporte 2: 9.150
Resistencia: 9.540 – 9.600

Para Bancolombia habíamos dado un objetivo de 15.200. Hoy cierra en 15.160, y si bien la vela es alcista pensamos que ha tenido ya muchas alzas consecutivas por lo que esperamos una corrección como mínimo hasta 14.800.

La BVC cada vez se pone más interesante. Estamos ad portas de un movimiento fuerte en este titulo. Los triángulos por lo general predicen movimientos fuertes en la dirección de la ruptura.
Si observan nos estamos acercando al vértice de este, y como pueden ver la formación ha sido respetada tanto el piso como el techo.
Para mañana tenemos techo en 30.7 y piso en 30.2.
No nos arriesgamos a decir hacia donde será el rompimiento, pero la recomendación es si rompe a la baja aplicar SL, porque el movimiento seria fuerte a la baja. Muy pendientes si se rompe con fuerza a la baja el 30…

Cemargos alcanza hoy el objetivo propuesto en 7.700 y alli se devuelve. AL igual que Bancolombia pensamos que tendremos un retroceso al menos hasta 7.500.

Coltejer nuevamente choca con la directriz bajista principal, y se sale de la directriz alcista que traía. Pensamos que este titulo iría a buscar inicialmente los 6.80.
ECOPETROL se mantiene dentro de su directriz alcista y curiosamente hoy es uno de los títulos que no presenta valorizaciones. Aquí en macondo es curioso como responde el mercado, el Petróleo alcanza hoy los 100 dólares e incluso, si mal no recuerdo es la primera vez que cierra por encima de ese nivel; esto llevo a las petroleras a nivel mundial a sufrir fuertes alzas….pero aquí en macondo stock Exchange el titulo se devolvió…

Enka se mantiene dentro de su directriz bajista y como lo mencionamos ayer, venta por SAR.

ETB podríamos decir que fue el trade de la semana. Para quienes siguieron las recomendaciones dadas en el blog, este tuvo que ser un movimiento que les dejo aproximadamente un 10% de rentabilidad en pocos días.
El 11 de febrero planteamos la entrada a este titulo si se daba un rompimiento del 550-560, efectivamente se dio y en las jornadas posteriores se mantuvo la recomendación con un objetivo claramente definido en 610. Hoy se cumple dicho objetivo y hemos vendido la posición. Lo interesante es que el trade fue tan exacto que justo allí se devolvió.
Esta fue la recomendación:
“Vemos en ETB un titulo que ha caído bastante y sin recuperación alguna. Técnicamente se cumplió el triangulo bajista que se traía de mediano plazo y ya se esta formando un posible triangulo simétrico con un objetivo en 610 pesos. La señal de compra se daría cuando se rompan los 560 pesos, así que muy pendientes .Por ahora es una acción para monitorear y si rompe el 550-560 es señal de compra.”

Por ahora estamos nuevamente por fuera, y tenemos para mañana como nivel de soporte los 580 y si rompe 560.
Así que Felicitaciones a los que pudieron sacar utilidad de este movimiento.

Éxito continúa con un grafica totalmente alcista, hoy cierra por encima de la media de 200 y mantenemos la recomendación dada ayer: mantener con TS en 14.900

Fabricato comentaba el día de ayer:
“Fabricato rompe al alza la primera directriz bajista con fuerza. Próximas directrices: 32.1 – 32.5. UN rompimiento del 32.5 abriría el objetivo a 33.5.”

Hoy no logra romper dicho nivel y cierra en 31 pesos. Este es nivel de soporte, el próximo se ubica en 30.5.

Grupo aval en una situación muy similar a la BVC, aunque con un triangulo mas abierto. La recomendación es la misma, monitorear el rompimiento. Techo 600, piso 580.

Inverargos intento romper el canal bajista, pero no lo logra. Soporte 9700

ISA como lo mencionamos ayer, no nos parece atractiva en estos niveles. Soporte 7000.

PAzrio señal de venta por SAR. Este titulo no ha caído duro por el tema de la OPA, que seguramente lo mantendrá en ese nivel, pero gráficamente es para que estuviera ya mas abajo.
Suraminv con soporte en 16.600

Tablemac rompe la resistencia en 9. Próximo nivel 8.85

A esta hora (11:55 pm) los mercados asiáticos con fuertes caídas en especial el nikkei, los futuros americanos también prometen una apertura bajista y finalmente a nivel técnico no nos gusta la grafica. Por lo tanto, y esto sumado a nuestra política de no negociar noticias importantes como la de mañana, decidimos mantenernos por fuera del mercado. Para los que tengan otro tipo de estrategia, recuerden aplicar los SL en caso de ser necesario.

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Sebastián Toro

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lunes, 18 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 18 DE FEBRERO DE 2008

Finalmente se dio el rompimiento pronosticado el día de ayer en el IGBC. Se ha perforado al alza la el techo de la zona de congestión mencionada (9.350). Este rompimiento nos da un objetivo inicial de 9.500 puntos, pero pensamos que se quedara corto para mañana por lo que subimos el nivel a 9.610. Resistencia 2: 9680

Ayer mencionaba la vela formada el día viernes y la fuerza alcista que esta mostraba para romper este techo, y hoy se rompe con fuerza, incluso para continuar mañana al alza.

La media de 20 se torna alcista.

Bancolombia rompe al alza el techo del canal mencionado ayer. Acción claramente alcista y respetando su directriz ascendente. Tenemos un nivel de resistencia en 15.200, este seria para los especuladores de CP el nivel de venta, dado que llevamos casi 7 velas alcistas consecutivas y va aumentando la probabilidad de un retroceso para continuar su tendencia alcista. Así que muy pendientes de esta resistencia. Ojo, la venta es con el ánimo de recomprar un poco más abajo.

BVC otra de las recomendadas el día de ayer, continua formando una grafica muy interesante. Hoy rompimiento de la resistencia en 30.5 y esto nos lleva al objetivo en 31.5 que debe buscar en las próximas jornadas. Muy interesante seria un rompimiento del triangulo.

Cemargos continua dentro de su directriz alcista, y hoy cierra cerca del nivel de resistencia ubicado en 7.700. Rompiendo directriz bajista de CP y con buenas expectativas para mañana.

Chocolates si rompe el 15.100 iría a buscar el 15.500.

Coltejer hoy nuevamente toca la directriz bajista y se devuelve. Sin embargo este titulo esta mostrando fuerza alcista, si se da un rompimiento de dicha directriz vendrán buenas valorizaciones en este título. Solo recomendado para especuladores de CP y que se puedan mover con rapidez y sepan estopiar sus posiciones. Muy pendientes al rompimiento (en caso de darse).

Ecopetrol mantenemos la posición, muy buenas expectativas con este título. Nos acercamos al nivel de resistencia en 1990 pero el más importante es 2030, q pensamos se adelantara a 2000. Para quienes desean vender, lo ideal es ir subiendo el trailing stop y no salir a vender de primeros.

Enka venta por parabolic sar.

ETB ha sido el titulo mas recomendado por estos días, la primera señal la dimos el 11 de febrero, hoy finalmente se da el rompimiento del triangulo y tenemos un objetivo inicial en 610. Mucho cuidado, porque si logra romper de manera adecuada el 610, esta libre de congestiones casi hasta 660, así que muy pendientes. Hoy fue uno de los títulos que mas subió. Estas fueron las recomendaciones:

“11 de febrero:
En ETB vemos algunas cosas interesantes:Estas alzas especulativas por lo general son sistemáticas y ordenadas, primero cogen un titulo y luego van rotando aprovechando las oportunidades. Se hace con las que mas han caído para buscar altos retornos. Ya se hizo con APDR, Tablemac, fabri y coltejer. Vemos en ETB un titulo que ha caído bastante y sin recuperación alguna.Técnicamente se cumplió el triangulo bajista que se traía de mediano plazo y ya se esta formando un posible triangulo simétrico con un objetivo en 610 pesos. La señal de compra se daría cuando se rompan los 560 pesos, así que muy pendientes.Por ahora es una acción para monitorear y si rompe el 550-560 es señal de compra.”


Por ahora la rentabilidad con esta jugada debe estar cercana al 10%

Éxito se sostiene sobre los 14.900 por lo tanto sostener. Resistencia 15.000. Soporte 14.600

Fabricato rompe al alza la primera directriz bajista con fuerza. Próximas directrices: 32.1 – 32.5. UN rompimiento del 32.5 abriria el objetivo a 33.5.

Grupo aval en la mira… se comienza a ver una figura interesante. El objetivo seria 630. Sin embargo a los precios actuales parece estar muy cerca del objetivo. Para quienes tienen, sostener.

Interbolsa aun no logra romper el canal bajista. Un rompimiento tendría un precio objetivo atractivo. El tema aquí son los fundamentales, ya que las pérdidas en enero fueron sustanciales.

Isa rompe un nivel de congestión muy importante. A los precios actuales no vemos oportunidades interesantes en este titulo. Ya esta acción recupero la mayor parte de su caída.

Tablemac interesante nivel los 9.0 pesos.

Finalmente mantenemos las buenas expectativas para la jornada de mañana, sin embargo recuerden que estamos en una clara directriz bajista y difícilmente veremos el índice en niveles por encima de 10.200, incluso difícil verlo por encima de 9,800. Así que las oportunidades son para aprovecharlas y los trade para entrar y salir rápidamente.

A esta hora Asia con valorizaciones y los futuros en EU apuntan a una apertura alcista.

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Sebastián Toro

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domingo, 17 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 17 DE FEBRERO DE 2008

Importante lo que suceda mañana en el IGBC, si observamos la grafica diaria, es claro que estamos muy cerca al techo de la zona de congestión que se ha formado en las ultimas ruedas (9.350), adicional a esto vemos que la vela formada el día viernes es una vela alcista señal de acumulación, por lo tanto hay una alta probabilidad de que mañana se rompa al alza este techo y quedaríamos con un objetivo en 9.500 puntos. Dado el caso que ocurra lo contrario y el índice retroceda en este techo, lo que quedaría es una muy fuerte revalidación de esta resistencia y podríamos volver al soporte en 9.000; Así que muy pendieres.
Tenemos media móvil de 20 periodos tornándose alcista y compra por SAR (esta última señal pasaría a venta si rompemos el 9.150.).

En la grafica semanal continuamos claramente en tendencia bajista y sin señales de cambio.

Bancolombia como lo mencionamos en varias ocasiones viene siguiendo a la perfección su directriz alcista. Se detiene justo en el techo del canal bajista, por lo tanto mañana es importante que rompa este nivel (14.800).

BVC anota su tercer toque en la directriz alcista, consolidando así dicho nivel. Interesante el triangulo que parece estar formándose. En 30.2 – 30.4 esta encontrando fuerte resistencia. Esta interesante la grafica.

Cemargos también consolida su primera directriz alcista. Aun debe romper al alza el fibo de 50% en 7.700. Soporte 7.300

Coltejer tuvo su retroceso hasta el nivel que se había propuesto, el fibo de 50% aproximadamente en 6.5. Pronto se encontrara nuevamente con su directriz bajista en 7.5.

ECOPETROL continúa al alza y con muy buenas expectativas. Rompe al alza la media de 20 y 40 periodos. Resistencia 1920.

ETB muy cerca de romper el alza el triangulo que ha venido formando. La vela del dia viernes muy similar a la del IGBC y muestra fuerza alcista. Resistencia 580. Mantenemos la recomendación de este titulo. El nivel ideal de entrada se ubica cerca de la directriz alcista en 535 – 540.

Éxito comienza a mostrar resistencia en la media de 200. (15.000) Recordamos que el Trailing stop estaría si rompe los 14.900.
La grafica se mantiene alcista.

Fabricaro continúa en su lucha con sus diferentes líneas de tendencia bajistas. Para mañana 31.3 – 32.5

Suraminv rompiendo al alza la media de 20 periodos.

Tablemac mostrando como fuerte soporte los 9.

Finalmente observamos ya varios títulos respetando sus directrices alcistas, pero a su vez muy cercanos a niveles de resistencia importantes. Mañana será un día muy interesante ya que veremos como se comporta el IGBC en este nivel y si se da el rompimiento de la zona de congestión. Tenemos festivo en EU por lo que veremos una jornada menos influenciada por dicho mercado, en este momento los mercados asiáticos registran en su mayoría ligeras alzas, una razón mas para ver mañana una jornada tranquila. Muy pendientes además del dato de IPC el miércoles en EU.

También aprovecho para comentarles que muy probablemente en los próximos días estaré trabajando como corredor de bolsa, la idea es continuar con el blog tal cual se ha venido haciendo y aclarando desde ya, que son 2 actividades independientes y que esta pagina no representara de ninguna manera a la firma y que lo aquí mencionado son opiniones personales del autor.

Así mismo quienes estén interesados en contactarse conmigo para trabajar como asesor o para cualquier cosa, lo pueden hacer con toda confianza a mi correo sebastoro@hotmail.com

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jueves, 14 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 14 DE FEBRERO DE 2008

Si el día de ayer era complicado leer el mercado pues hoy continuamos en las mismas.
Lo que esta ocurriendo es que se esta formando un patrón que no es negociable por sus características, si Uds. miran, no hay ningún tipo de tendencia, es una zona de congestión con velas desordenadas (contrario a lo que se dio 3 ruedas atrás). Además vemos que la correlación con EU se ha perdido, ayer este mercado tuvo un fuerte rally y nosotros estuvimos inmóviles, y hoy vemos una fuerte caída y nosotros con un fuerte repunte.

Igual, nos mantenemos firmes en la estrategia y dado que hoy el índice no logra romper el techo de esta zona de congestión, pues esperamos una correcion con un soporte inicial en 9150, dado el caso, que este nivel se rompa mañana, se daría venta por SAR. Si ocurre lo contrario y mañana rompemos al alza esta zona, fácilmente estaríamos llegando a los 9.500

La media de 20 se esta tornando ligeramente lateral y actúa como soporte en los 9000 puntos.

Bancolombia se mantiene dentro de su directriz alcista. Para mañana esperamos que se encuentre con el techo del canal ubicado en 14.920. Resistencia 15.200. Soporte 14.600

BVC también continúa dentro de su directriz alcista. Resistencia 30.5

Coltejer tiene un retroceso organizado y hoy al tocar el fibo ubicado en 6.5 rebota fuerte al alza. Bajo este escenario vemos probable que se vuelva a encontrar con la directriz bajista en 7.6. Además se sostiene por encima de las medias de 20 y 40. Sea especulación o no, o así haya una noticia detrás o no haya nada, lo cierto es que este titulo esta dando señales alcistas.(igual no lo recomendamos para quienes no tengan las herramientas para monitorearlo en intradia)

ECOPETROL con noticias muy positivas el día de hoy, este titulo ha sido incluido en el Índice de Morgan Stanley para Mercados Emergentes (MSCI) y esto traerá como consecuencia la entrada de muchos capitales externos. Así que muy buenas expectativas para las iguanas.

Enka presenta al día de hoy las utilidades de 2007. A primera vista podemos observar que las ventas, el Ebitda y la Utilidad neta han sufrido disminuciones importantes. Lo positivo ha sido en especial la reducción de las acreencias y en general los pasivos que disminuyen un 65%.
En cuanto a la Utilidad Neta esta disminuyo casi un 50% con respecto al 2006, hasta el punto que se puede observar claramente que en los últimos 6 meses del año la empresa perdió aproximadamente 3100 millones de pesos. Lo que la llevo a cerrar el año con utilidades de 11.900 millones cuando en junio tenían casi los 15.000 millones.

Hay que mirar los resultados detenidamente para ver el tema de pasivos en el cual hay una evolución favorable, sin embargo también es evidente que tanto las ventas como las utilidades vienen en detrimento y esto lo vemos muy negativo. Me atrevería a decir que este primer trimestre la empresa dará perdidas.

Con lo loco del mercado, no tenemos ni idea de cómo se interpretaran estos resultados mañana, así que esperamos con mucha expectativa, aunque nos inclinamos a una caída en el precio.
A nivel técnico nos mantenemos dentro de la directriz bajista.
Soporte 13.

ETB nuevamente trata de despegar y no lo logra, pareciera tener un vendedor por encima de 550. Así que muy pendientes de la estrategia mencionada ayer y muy atentos al rompimiento del triangulo.

Éxito uno de los títulos recomendados, continua su carrera alcista. Hoy frena el alza justo en la media de 200 periodos (15.000). La recomendación es mantener e ir subiendo el trailing stop que en este momento debe estar alrededor de 14.900. La grafica es alcista.

Fabricato con una situación similar a coltejer, aunque esta continúa claramente en su tendencia bajista. Mañana en caso de alza encontrara nuevamente una resistencia importantísima en 32.7

Pazrio dibuja hoy un “gravestone doji” sumado al invertid hammer de la jornada de ayer, y sumado a la alta cantidad de colas de techo que tiene es una señal sumamente bajista. Sin embargo pues este titulo tiene una OPA de por medio y siendo así no tenemos idea lo que pueda venir. Lo único cierto es que la zona mencionada en 74 – 75 se ha convertido en soporte y resistencia. Además aquí lo bueno ya se acabo y lo aprovecharon quienes hicieron uso de la información privilegiada a espaldas del mercado.

Suraminv rompiendo al alza la media de 20. Próxima resistencia 16.900

Finalmente no estamos conectados en este momento con el mercado, las graficas son mixtas, y a nivel externo hoy la jornada estuvo muy negativa.
Nos mantenemos dentro de la tendencia bajista y en la zona de congestión, pero a su vez hay títulos que empiezan a dar señales de compra.
Por ahora seguir con la posición en éxito, y monitoreando trades interesantes basados en los niveles de soporte y resistencia planteados, la verdad es que no la tengo clara…

Como diría el maestro J. Livermore:
“Cuando dudo, prefiero salir del mercado.”

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Sebastián Toro

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miércoles, 13 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 13 DE FEBRERO DE 2008

El día de hoy vivimos una jornada muy animada en los mercados externos, EU con alzas interesantes subiendo en promedio 1.5% y a esta hora Asia arranca con fuertes valorizaciones.

El dato que movió los mercados fue un inesperado repunte en las ventas minoristas en EU.

A nivel local todo apuntaba a una jornada bajista y si bien esta no se dio, lo que si pudimos ver fue una rueda lenta, sin fuerza y que termino sin ánimos a pesar de que el entorno externo estuvo completamente positivo.

La vela de hoy es nuevamente una señal de distribución. Dejamos una cola de techo y el cierre casi sin variaciones con respecto a ayer. Vemos un soporte muy interesante en 9.030 en caso de un arranque bajista mañana o en caso contrario la resistencia estaría en 9.250 – 9300.
No vemos claro el mercado para mañana, tenemos señales mixtas, Las velas muestran una alta posibilidad de retroceso, pero a nivel externo parece haber mas tranquilidad y eso podría ayudar. Lo mejor será mirar la apertura y evaluar si el mercado tiene buena profundidad y fuerza compradora, cosa que no vimos hoy.

Bancolombia mantiene intacta su directriz alcista y cierra por encima de la media de 20 días. Soporte 14.500 Resistencia 14.980.
Hoy se conocieron las utilidades a enero que fueron del orden de 48.000 millones con un incremente del 48% aproximadamente.

BVC se sostiene en su soporte, y por encima de su directriz alcista. Resistencia 30.5, soporte 29 -28.6.

Cemargos dibuja un “inverted hammer”. Señal de retroceso. Soporte 7200, resistencia 7480.

Chocolates comentamos ayer que un rompimiento del nivel planteado la llevaría inmediatamente a 14.500, pues bien, hoy cierra muy cerca de este nivel que actuaría como soporte.

Colinvers valida el “inverted hammer” mostrado ayer. Señal bajista.
Soporte 20.000

Coltejer con un bearish harami cross que se suma a la vela de ayer mostrando síntomas bajistas.
La acción no bajo el día de hoy por una razón técnica… Resulta que el precio de suspensión se calcula con un precio base, este precio base se mide con un promedio del día anterior. Siendo así, el precio de suspensión a la baja para hoy era 6.76 y allí estuvo la acción la mayor parte de la rueda y sin compradores, es decir cero demanda… no bajo más, porque nadie se atrevió a suspenderla.
Revisen los niveles propuestos ayer.

ECOPETROL esperamos respete el soporte en 1.800. En caso de rompimiento 1760

Enka se mantiene dentro de su directriz bajista.

ETB no logra romper el triangulo mencionado. Recomendamos estar muy pendientes hacia donde se da el rompimiento. Si es a la baja, aplicar SL y si es alza sostener. Objetivo en caso de alza 580 - 610

Fabricato dibuja una vela interesante. Monitorear su comportamiento en 27.7 - 27.5 . Si se sostiene allí, se puede pensar en una entrada.

Pazrio nada que logra romper el 75.

Finalmente no vemos señales claras para mañana, así que tocara estar muy pendientes de la apertura y de cómo evolucionan los mercados externos.
Las señales son mixtas en la gran mayoría de las acciones, algunos osciladores en compra pero formaciones y velas negativas, así pues que para mañana no tenemos claridad, por lo tanto mirar bien los soportes y resistencias para la toma de decisiones.

Puede que tenga un Sistema de Trading Brillante, pero si al aplicarlo se muestra asustado, arrogante o molesto, su cuenta de resultados sufrirá.
(Alexander Elder).

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Sebastián Toro

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ANALISIS ACCIONES IGBC 12 DE FEBRERO DE 2008

Continuamos con unos movimientos técnicos muy organizados en el IGBC, en este momento los aciertos que se han dado en el blog han sido altos y se pueden corroborar con el análisis de ayer; esto no quiere decir que tengamos aquí la bolita de cristal ni mucho menos, ni tampoco que seamos los gurus del mercado, nada de eso, este es solamente un analisis juicioso, solamente digamos que por el momento el mercado nos esta ayudando con patrones que se pueden leer mas eficientemente y es con mucho gusto que comparto con uds estas apreciaciones y de paso agradezco los diferentes correos que me han mandado, y recuerden que el análisis técnico no es infalible, pero es una herramienta poderosa para la toma de decisiones, asi que hay que mantenerse siempre con la humildad y disciplina para cuando el mercado no este de nuestro de lado

Ayer comentábamos:
“Objetivo, hasta los 9.350, nivel donde evaluaremos el comportamiento del mercado y planteamos una estrategia, si no logra romperlo y se devuelve liquidar… recomendamos salir de las posiciones esperando un retroceso… es probable que mañana dibujemos una vela con cola de techo y pasado mañana veamos un retroceso”

Pues bien, hoy el máximo del día estuvo en 9370 y allí se sufrió un retroceso fuerte dejando una vela de cola de techo larga señal bajista.
Si observan la grafica continuamos respetando la zona de congestión, y bajo esta premisa el objetivo estaría inicialmente en 9030 y en caso de rompimiento 8.900 nuevamente.
La vela de hoy señala para mañana una jornada nuevamente bajista.

Bancolombia continúa dentro de su directriz alcista y deja hoy una vela señal de agotamiento. El soporte para mañana 14.480.
Pendientes al triangulo que se esta formando, muy pendientes hacia donde es el rompimiento. SAR en compra.

Con BVC se cumplió a la perfección el trade indicado. Ayer comentaba:
“Hoy no logra romper la media de 20 periodos (30.6), pero pienso que mañana se daría este rompimiento y dejaría al titulo con un objetivo inicial en aproximadamente 31.5 – 31.7”

El problema estuvo en que la acción abrió en el nivel objetivo (max del día 31.7) y no dio entrada, es decir, el gap de apertura fue enorme, y como lo hemos dicho en muchas oportunidades estos gaps no son negociables, los gaps bajistas son de compra y los alcistas de venta.
Es evidente en la vela que el gap fue aprovechado por muchos para liquidar y por esta razón tuvimos un cierre en mínimos del día.
Se mantiene la directriz alcista y el soporte estaría en los 29 – 28.6
MACD, SAR y estocasticos en compra. Esperamos retroceso a niveles de soporte para buscar entrada.

Cemargos ayer:
“cemargos tenemos objetivo intradia en 7580.”

El max del día fue en 7550 y allí se devolvió fuerte para cerrar en 7.300. Esto muestra que el mercado esta buscando posiciones swing con objetivos técnicos claros y se requiere rapidez para la toma de decisiones. Soporte 7.200

En chocolates no se cumple el objetivo planteado y si mañana rompe el 14.700 iria rapidamente a buscar los 14.500.

Colinvers hace un invertid hammer, señal bajista.

Con todo respeto para quienes tienen coltejer, pero técnicamente lo sucedido hoy es hermoso, prácticamente de libro.

Ayer mencionamos que se había perforado una directriz alcista, pero que aun faltaba la directriz primaria por romperse y que esperábamos que allí se diera un fuerte retroceso, esto se menciono ayer:
“Aquí vemos una alta especulación basada en rumores de pasillo y pues una oferta ya un poco seca, dado que los accionistas están atrapados en niveles mas altos.Este rebote la verdad no lo vimos venir y pensamos que el objetivo estaría en 7.50 donde se encontrara con la directriz bajista de largo plazo y en donde podría tener un fuerte retroceso.. No vemos ninguna razón fundamental que sustente esta alza, así que cautela, recuerde que el que compra a estas alturas, lo hace luego de un rally de mas del 25% y en la tercera vela alcista, lo que lo coloca con una alta probabilidad de perder.”

Si observan la grafica, el titulo llego justo a la directriz bajista (línea morada) y allí se devolvió hasta los 6.6 con un retroceso entre máximos de mas del 10%.
El patrón es interesantísimo para analizar y estar pendientes de soporte quizás para jugarla a la especulación. Entre los 6.30 y 6 pesos entraremos a evaluar el titulo, porque el rompimiento de la directriz bajista azul es muy importante.
La vela es un “dark cloud” lo que significa que el titulo se mueve nuevamente bajista.
Si ud no tiene pantalla para estar pendiente de este titulo, cautela.

ECOPETROL esperamos respete el soporte en 1.800. En caso de rompimiento 1760.

Enka hizo un intento fallido de la directriz bajista. Soporte 13

ETB el titulo recomendado ayer con una de las más altas valorizaciones en la rueda. Observen en la grafica, como al momento de romper los 560 sale a buscar rápidamente los 580 que seria el primer nivel de resistencia.
Lastimosamente debido a la caída en las textileras, y el resto del mercado en general se nos complico un poco el rally con esta acción.
La grafica es alcista, cierra justo sobre la media de 20 y da señal de compra por parabolic sar. Se rompe la primera directriz bajista y queda cerca de romper al alza el triangulo simétrico.
Vemos este titulo con buenas expectativas, pero nos preocupa que debido a que la mayoría del mercado tiene técnicos bajistas, esta acción se vea arrastrada por la manada y complique un poco la situación.
Soporte 530(alta recomendación de compra en este nivel) – Resistencia 580

Éxito ayer:
“Éxito recomendamos compra en 13.900, la recomendación es mantener. Nivel intradia objetivo para mañana 14.700.”

El cierre hoy es justo en 14.700, muy bonito el grafico de esta acción. Próximo nivel objetivo 14.900-14.980 donde entraríamos a evaluar la venta

Fabricato con una situación muy similar a la de coltejer. El soporte para mañana son los 28. Mucha especulación con estos 2 títulos.

Interbolsa con una grafica muy interesante. Cierra justo sobre el techo del canal bajista mencionado ayer. Si mañana rompe este nivel iría a buscar 1650 en intradia e incluso los 1690. Compra por SAR.

ISA muestra un inverted hammer señal bajista. Primer soporte 6660. Próximo 6500

Isagen la esperamos en 2050.

PAZRIO se conoció la noticia de una OPA, esto fue lo mencionado:

“Gerdau, y Ferrer Industrial Corp. ofrecieron vender a la brasileña Votorantim un 9,98 por ciento del capital de la mayor siderúrgica de Colombia, Acerías Paz del Río, por 66,2 millones de dólares, informó el martes el Gobierno colombiano. Gerdau GTL Spain y Ferrer Industrial Corp.
estipularon un precio de 80,33”

Aquí vemos algo muy lamentable en nuestro mercado y es el manejo de la información privilegiada, hacemos un llamado a la superintendencia financiera y entes vigilantes que se pronuncien en cuanto a estos hechos, no es justo desde ningún punto de vista que este titulo haya tenido un repunte desde los 50 pesos aproximadamente hasta los 82 por personas que tenían conocimiento de esta información y que apenas conocemos hoy cuando el titulo ya estaba cerca del vr de la OPA.

Esto no tiene otro nombre que falta de transparencia con el mercado y uso inescrupuloso de la información privilegiada. Detalles como este demuestran lo manipulado y precario de nuestro mercado y el silencio de los entes vigilantes también deja muchas dudas. Nuevamente los damnificados son los minoritarios y pequeños inversionistas.

A nivel técnico lo interesante es que no logra romper la zona de resistencia en 75.

Tablemac soporte 8.76

Finalmente lo que se observa es una alta probabilidad de un retroceso en la jornada de mañana, las velas de hoy en su mayoría dejan colas de techo y se mueven dentro de un patrón muy organizado. Esperamos buscar nuevos niveles de soporte para evaluar posiciones.

También aprovecho para comentarles que muy probablemente en los próximos días estaré trabajando como corredor de bolsa, la idea es continuar con el blog tal cual se ha venido haciendo y aclarando desde ya, que son 2 actividades independientes y que esta pagina no representara de ninguna manera a la firma y que lo aquí mencionado son opiniones personales del autor.

Así mismo quienes estén interesados en contactarse conmigo lo pueden hacer con toda confianza a mi correo sebastoro@hotmail.com

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lunes, 11 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 11 DE FEBRERO DE 2007

El IGBC continua dibujando un patrón técnico muy organizado, el día jueves comentaba que se habían formado 3 velas rojas consecutivas y que era alta la probabilidad de rebote hasta los 9000 puntos, el día viernes se presento dicho rebote llevando el índice a los 9.050 ptos y rompiendo al alza la zona de congestión.

Lo interesante es que este rompimiento nos amplia el objetivo, hasta los 9.350, nivel donde evaluaremos el comportamiento del mercado y planteamos una estrategia, si no logra romperlo y se devuelve liquidar, si lo rompe o se sostiene cercano a el, esperar un repunte hasta los 9.500 donde recomendamos salir de las posiciones esperando un retroceso. Observen lo organizado de las velas, de continuar así, es probable que mañana dibujemos una vela con cola de techo y pasado mañana veamos un retroceso.

Para mañana: soporte 9.100; resistencia 9.350

Para Bancolombia, sucede algo muy similar, el jueves comentábamos del rebote que se daría una vez se tocara el piso del canal bajista, pues bien el día de hoy la acción cierra levemente por encima de su nivel de resistencia (14.500) y con un objetivo de 14.900. Techo del canal bajista 15.040. Interesante también mirar la directriz alcista de corto plazo que se esta formando.
Veo con buenos ojos la acción de la BVC, 2 velas muy interesantes, señal de compra por MACD y estocasticos, hay un rompimiento al alza de las directrices bajistas.
Hoy no logra romper la media de 20 periodos (30.6), pero pienso que mañana se daría este rompimiento y dejaría al titulo con un objetivo inicial en aproximadamente 31.5 – 31.7
Interesante opción para un trade.

Para cemargos tenemos objetivo intradia en 7580. Patrón organizado y compra por SAR.

Chocolates, objetivo 15.500

Colinvers dibuja 2 velas alcistas consecutivas “rising Windows”. Compra por SAR.
Objetivo 21.000

Coltejer ha perforado al alza una de sus directrices bajistas, además de sus promedios moviles de 20 y 40 días.
Aquí vemos una alta especulación basada en rumores de pasillo y pues una oferta ya un poco seca, dado que los accionistas están atrapados en niveles mas altos.
Este rebote la verdad no lo vimos venir y pensamos que el objetivo estaría en 7.50 donde se encontrara con la directriz bajista de largo plazo y en donde podría tener un fuerte retroceso. Hasta el día de hoy tenemos que decir que ha mostrado mucha fortaleza. No vemos ninguna razón fundamental que sustente esta alza, así que cautela, recuerde que el que compra a estas alturas, lo hace luego de un rally de mas del 25% y en la tercera vela alcista, lo que lo coloca con una alta probabilidad de perder.

ECOPETROL el día jueves:
“ECOPETROL respeta el soporte planteado en 1700 y además se dieron a conocer unas utilidades extraordinarias con un aumento del 50%, por lo que esperamos para mañana un repunte al menos hasta el próximo nivel de resistencia ubicado en 1800 pesos”

Con el rompimiento del 1800 tenemos un nuevo objetivo de 1870, técnicos muy favorables, además del alza en los precios del petróleo.

Enka rompe la directriz bajista. Interesante opción. Por ahora debe romper una dura resistencia en 14.50.

En ETB vemos algunas cosas interesantes:
Estas alzas especulativas por lo general son sistemáticas y ordenadas, primero cogen un titulo y luego van rotando aprovechando las oportunidades. Se hace con las que mas han caído para buscar altos retornos. Ya se hizo con APDR, Tablemac, fabri y coltejer. Vemos en ETB un titulo que ha caído bastante y sin recuperación alguna.
Técnicamente se cumplió el triangulo bajista que se traía de mediano plazo y ya se esta formando un posible triangulo simétrico con un objetivo en 610 pesos. La señal de compra se daría cuando se rompan los 560 pesos, así que muy pendientes.
Por ahora es una acción para monitorear y si rompe el 550-560 es señal de compra.

Éxito recomendamos compra en 13.900, la recomendación es mantener. Nivel intradia objetivo para mañana 14.700.

Fabricato también situación muy similar a coltejer, en cuanto vemos un alza netamente especulativa.
Lo que quiero decir es que este titulo ha sido arrastrado al alza por coltejer, esto es verificable, ya que primero inicio al alza coltejer, y luego esta la siguió, al punto de que cuando coltejer llega hoy a su segunda suspensión, la acción de fabricato que venia bajando, comienza a subir de nuevo.
Pensamos que el alza esta cercana a terminar y vemos una sobré-especulación, por lo que se recomienda cautela para entrar en estos niveles.

Interbolsa, se han dado a conocer las utilidades del mes de enero, en donde se evidencio una perdida de 5000 millones de pesos en este solo mes. La acción viene dentro de un canal bajista y ha sido claramente defendida por la misma firma, acumulando ya un gran número de títulos. Esta acumulación es positiva ya que de alguna manera seca la oferta, sin embargo con estas perdidas no podemos recomendarla. Piso canal 1510, techo 1600.

En isa no vemos patrones negociables. Resistencia 6.900. Soporte 6660

Pazrio lo hemos mencionado en varias oportunidades que encontraría fuerte resistencia en la zona 74 – 75. Muy alejada de los promedios de 20 y 40 lo que es señal de sobrecompra-
Hoy deja lo que se conoce como triple techo porque ya se ha devuelto allí en varias oportunidades.
La vela muestra cansancio y podría tener un retroceso.
Aun no sabemos que hay detrás del alza de este titulo.

Sura resistencia 16.500.

Tablemac resistencia 9.53 – 9.63

Finalmente lo que se observa es un patrón técnico muy organizado y que se ha cumplido a la perfección. EL objetivo para mañana son los 9.350.
Hasta el momento todo apunta a una nueva jornada positiva para mañana, y estaremos muy pendientes si a la apertura se dan noticias que puedan perjudicar el mercado.
Recuerden además que nos encontramos aun dentro de una tendencia bajista y aun no se muestra ningún cambio. También para los que nos hemos perdido el rally en las textileras, evalúen bien si se justifica entrar luego de alzas tan exageradas y especuladas, personalmente pienso que el que ya esta por fuera es mejor esperar, o como diría el maestro:

No hay que seguir los acontecimientos con los ojos, sino con la cabeza.
A.K

También aprovecho para comentarles que muy probablemente en los próximos días estaré trabajando como corredor de bolsa, la idea es continuar con el blog tal cual se ha venido haciendo y aclarando desde ya, que son 2 actividades independientes y que esta pagina no representara de ninguna manera a la firma y que lo aquí mencionado son opiniones personales del autor.Así mismo quienes estén interesados en contactarse conmigo lo pueden hacer con toda confianza a mi correo sebastoro@hotmail.com

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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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viernes, 8 de febrero de 2008

ASI AMANECEN LOS MERCADOS

El dia de ayer planteamos la mayor probabilidad de un rebote tecnico, eso si siempre y cuando los mercados y demas indicadores amanecieran en calma.

En este momento tenemos los TES del 20 en 11.29
Los futuros en EU negativos en promedio -0.55%
Europa negativa y los cierres en Asia tambien estuvieron teñidos de rojo.

La recomendacion es observar como se comporta el indice en la zona de soporte 8.600-8.700 y alli estar muy pendientes de los mercados externos ya que la correlacion con estos es innegable.

Para mirar los soportes de las acciones, revisar el analisis diario de antier

Saludos y buen trade
Sebastian TOro

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ANALISIS ACCIONES IGBC 07 DE FEBRERO DE 2008

Volatilidad fue lo vivido el día de hoy en los mercados americanos, mucha indecisión se presento a lo largo de la jornada al punto de que se paso de positivo a negativo en casi 7 ocasiones, para cerrar finalmente en verde.

A nivel local se cumplieron la gran mayoría de pronósticos y niveles planteados el día de ayer, lo que muestra que el mercado esta haciendo unos movimientos técnicos bajistas muy ordenados, respetando niveles de soporte pero manteniéndose dentro de su canal descendente

Esto fue lo planteado el día de ayer:

hemos quedado ligeramente por debajo de una zona importante de soporte y cerca de romper una franja de congestión, esto lo que significa es que si mañana el mercado arranca a la baja, ya sea con un gap o una ligera caída, se estaría rompiendo esta zona, y se detonarían las aplicaciones de Stop loss, llevando al índice a la próxima zona de soporte ubicada en 8.600-8.700. Así que mucha cautela..


El mínimo de la jornada fue 8.668, allí tuvimos un ligero rebote que deja en la grafica una cola de piso interesante y un cierre por encima de la franja superior de la zona de soporte (8.700).

Bajo este escenario tendríamos para mañana un patrón de 3 velas negativas consecutivas y una cola de piso señal de soporte, esto abre las posibilidades de tener un rebote técnico, que confirmaríamos mañana en la apertura si se respeta el mínimo de hoy. Este rebote en caso de darse podría volver a ubicarnos dentro de la zona de congestión. La resistencia se encontraría cercana a los 9000 puntos

Mientras estemos por debajo de la zona de congestión que trazamos hace varias jornadas, el panorama continúa siendo muy peligroso; Pero pensamos según la vela formada en la rueda de hoy que mañana seria un día positivo para el mercado, aunque a nivel externo la situación es bien diferente y complicada, por lo que aconsejamos antes de tomar posiciones confirmar que las bolsas americanas se encuentren en calma.

Bancolombia continua dentro de su canal bajista y hoy toca el limite inferior y nivel de soporte que mencionamos ayer (14.000) y justo allí rebota, esto lo que significa es que hay una alta probabilidad de que mañana la acción tenga un rebote al alza. Observen el canal bajista y como lo ha respetado, la vez que lo rompió, inmediatamente se acelero la caída. Soporte 14.000 resistencias 14.400 – 14.500

BVC ayer:
“hoy cierra en 28.6 y parece ser que se rompe el soporte, dejando al titulo con un precio objetivo en 28.”

Hoy el mínimo fue 28 pesos respetando de esta manera el soporte, podríamos ver mañana un alza con objetivo los 28.7. En caso de rompimiento el próximo soporte 27.5.

Cemargos ayer:
“Cemargos con un patrón bajista ordenado, se detiene la caída en su soporte en 7.200 y en caso de rompimiento podría ir a buscar en las próximas ruedas los 6.900”

Hoy el mínimo del día se ubico en 6.900 y justo allí reboto dejando una cola de piso interesante para mañana ir a buscar fácilmente los 7.200 pesos inicialmente.

Chocolates dibuja un doji star con una cola de piso en 14.560, dejándola así en una buena posición para mañana. Objetivo 15.100.

Coltejer alcanza hoy nuevos mínimos y rompe la zona de soporte.

ECOPETROL respeta el soporte planteado en 1700 y además se dieron a conocer unas utilidades extraordinarias con un aumento del 50%, por lo que esperamos para mañana un repunte al menos hasta el próximo nivel de resistencia ubicado en 1800 pesos.

Interbolsa respetando a la perfección su canal bajista. Soporte 1.530

Isagen alcanza hoy un mínimo en 2040, justo el nivel de soporte propuesto ayer. Resistencia para mañana 2150

Pazrio respeta la media de 40 periodos que actúa como soporte y sufre un fuerte rebote, que pensamos no lograra superar los 75 pesos. Ya la empresa ha desmentido todo tipo de rumores que se han presentado por estos días con respecto a este titulo y que a nuestra manera de ver las cosas es especulación. Recomendamos cautela nuevamente en estos niveles y solo mirar para fines especulativos.

También aprovecho para comentarles que muy probablemente en los próximos días podría estar trabajando como corredor de bolsa, la idea es continuar con el blog tal cual se ha venido haciendo y aclarando desde ya, que son 2 actividades independientes y que esta pagina no representara de ninguna manera a la firma y que lo aquí mencionado son opiniones personales del autor.

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Finalmente lo que vemos a nivel de graficas es que para mañana las posibilidades de un rebote son altas, no queriendo decir con esto que sea inminente… Las velas y la continuidad de la caída indican que se puede dar un pullback, pero es claro que nos mantenemos dentro de la tendencia bajista y que el mercado tiene mas ánimos de caer que de subir. Por lo tanto nunca sobra un poco de cautela al momento de tomar las posiciones y mucha disciplina para tomar utilidades o aplicar SL.

No olvidemos mañana antes de la rueda monitorear el comportamiento de los TES, que al cierre tuvieron un fuerte descenso (lo que es positivo) y así mismo el arranque de los mercados americanos y europeos, que a esta hora los futuros están planos-

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Saludos y buen trade
Sebastian Toro

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jueves, 7 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 06 DE FEBRERO DE 2008

Otro día complicado para los mercados; En EU lo que comenzó como una jornada en calma y fue mejorando a lo largo del día, al cierre, los osos retomaron el control y cerraron los índices americanos en terreno negativo.

A nivel local el comportamiento fue en línea con lo esperado y respetando a la perfección la tendencia bajista.

Ayer comentaba lo siguiente:

El patrón que se esta formando es difícil de leer, si observan he trazado un rectángulo en la grafica, y esa es la zona de congestión actual, estas zonas tienen una característica acumulativa y lo bueno y malo es que si se rompe la zona tanto al alza como a la baja el movimiento es fuerte, así que muy pendientes de el soporte que he mencionado en varias oportunidades y que ha sido una buena oportunidad de hacer swing trade, los 8.900, si se rompe a precios de cierre con fuerza, hay que tener mucho cuidado


El día de hoy el IGBC cierra en 8875 puntos, es decir 25 puntos por debajo del nivel objetivo y todavía dentro de la zona de soporte y en una situación muy complicada.

La situación es la siguiente: Se ha formado un patrón bajista ordenado, iniciado con una vela que mencionamos ayer conocida como “engulfing bear” y el día de hoy forma máximos y mínimos menores, lo que señala una continuación de la tendencia bajista. Adicional a esto, hemos quedado ligeramente por debajo de una zona importante de soporte y cerca de romper una franja de congestión, esto lo que significa es que si mañana el mercado arranca a la baja, ya sea con un gap o una ligera caída, se estaría rompiendo esta zona, y se detonarían las aplicaciones de Stop loss, llevando al índice a la próxima zona de soporte ubicada en 8.600-8.700. Así que mucha cautela.

Como están las cosas por el lado técnico y mirando también la correlación con los mercados mundiales, a esta hora (1:00am) todo apunta a una nueva jornada bajista para mañana e ir en busca de nuevos soportes, así que mucha cautela y disciplina.

Bancolombia con un patrón de descenso ordenado y todo indica a que mañana puede fácilmente ir a buscar el próximo soporte en 14.000. Medias bajistas y señal de venta por SAR.

BVC ayer comentaba del soporte en 28.7, hoy cierra en 28.6 y parece ser que se rompe el soporte, dejando al titulo con un precio objetivo en 28.

Cemargos con un patrón bajista ordenado, se detiene la caída en su soporte en 7.200 y en caso de rompimiento podría ir a buscar en las próximas ruedas los 6.900. Osciladores y medias en señal de venta.

Chocolates ayer comentamos del rompimiento de la directriz alcista y la señal de venta, hoy con fuertes descensos en el titulo se confirma. Próximo soporte 14.500

Coltejer cierra en 5.32 respetando el soporte en 5.30. Cautela con este titulo que de romper estos niveles estaríamos hablando de nuevos mínimos y quizás una formación de bandera descendente.

ECOPETROL dibuja una vela conocida como “gravestone doji” lo que implica continuación de la tendencia bajista. Soporte 1700

Enka rompe su soporte en 13, lo que nos deja una zona de gap hasta los 12 pesos aproximadamente. Señal de venta por SAR.

Éxito se acerca a su soporte en 13.900, en caso de rompimiento la situación se complicaría bastante para este titulo.

Fabricato me preocupa el rompimiento del 26, ya que así quedamos sin ningún soporte importante hasta los 24 pesos.

Interbolsa siguiendo de la mano su canal bajista. Medias completamente bajistas así mismo como los osciladores.

ISA próximo soporte importante 6.500

Isagen muestra cansancio tras una fuerte alza especulativa y podría volver a los 2000 pesos. Próximos soportes 2040-2010

Pazrio lo comentaba ayer:

Pazrio entra hoy en una antigua zona de congestión conformada entre 74 y 75, esta zona actuaría como una fuerte resistencia, en caso de rompimiento el nivel de venta estaría en 79 .


Efectivamente el máximo del día fueron los 75 pesos; allí sufrió un fuerte retroceso dejando una cola larga de techo y señal de fin del rally o al menos de un descanso. Para mañana el titulo bajo un escenario bajista puede volver a los 66.5 donde encontrara soporte, pero el soporte mas fuerte se encuentra en 60.
Aquí en Arena bursátil esperamos que las utilidades de PAZRIO sean malas, por lo tanto, no recomendamos esta acción en estos niveles. Esperamos conocer noticias de la razón del fuerte alza en el precio.

Soporte Suraminv 15.500

Tablemac 8.75

Finalmente el panorama no parece mejorar y por lo tanto las mejores herramientas son la cautela en el momento de tomar posiciones y la disciplina para aplicar SL en caso de ser necesario.

Es muy probable que el índice vuelva a la zona 8.600-8.700 y allí evaluaremos su comportamiento para tomar decisiones.

Recuerden también que nos encontramos en un nivel de soporte que solo se podría hablar de estar perforado si mañana la apertura es bajista.
Muy pendientes mañana a la apertura de los TES y así mismo a los mercados Americanos. Fundamental ademas las reuniones de ls Bancos centrales Europeos, en donde se espera que inglaterra reduzca su tasa en 25pbs y por otro lado el BCE las mantenga estables, de no darse estos escenarios ya sabemos que la reaccion seria negativa.

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Los tres principios prácticos que pueden ayudar en la anticipación y, posiblemente en la evitación de errores son: "probabilidad", "disciplina" y "responsabilidad". Estos principios parecen muy sencillos, pero a la hora de ponernos en práctica nos traerán muchos problemas. (Larry Pesavento)

Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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martes, 5 de febrero de 2008

ANALISIS ACCIONES IGBC 05 DE FEBRERO DE 2008

Un día complicado para los mercados mundiales, fuertes desvalorizaciones en la gran mayoría de las plazas; EU con perdidas en promedio del 3%, en Europa se vieron caídas cercanas al 4% y en este momento Asia también con fuertes descensos.

El principal detonante fue el dato del ISM, aquí un comentario interesante publicado en invertia:

“Los inversores se mostraron pesimistas después de que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informara hoy de que la actividad en el sector servicios en Estados Unidos se contrajo en enero, por primera vez desde marzo de 2003.

El índice de actividad en el sector servicios bajó a 41,9 puntos porcentuales, desde los 54,4 del mes anterior.

Los economistas preveían que el índice de actividad se situara en 53 puntos, por lo que este fuerte descenso sorprendió a Wall Street y algunos consideraron este dato como un signo de que la economía estadounidense está entrando en recesión.
Un registro por encima de 50 puntos refleja un avance del sector y por debajo de ese nivel, una contracción.”


Este es un dato muy relevante para la economía Americana y de allí las fuertes caídas, continuamos en un escenario donde es mejor caminar con cuidado.
A nivel técnico continuamos dentro de la directriz bajista, Medias de 40 y 20 bajistas y esta ultima ya cercana a los precios y actuando como nivel de resistencia en 9.320. La vela de hoy es similar a un “engulfing bear” y prácticamente hace una envolvente que devuelve todo lo ganado el día de ayer.

El patrón que se esta formando es difícil de leer, si observan he trazado un rectángulo en la grafica, y esa es la zona de congestión actual, estas zonas tienen una característica acumulativa y lo bueno y malo es que si se rompe la zona tanto al alza como a la baja el movimiento es fuerte, así que muy pendientes de el soporte que he mencionado en varias oportunidades y que ha sido una buena oportunidad de hacer swing trade, los 8.900, si se rompe a precios de cierre con fuerza, hay que tener mucho cuidado.

Bancolombia continúa dentro del canal bajista, señal de venta por parabolic sar; además tras nuestro cierre el CIB tuvo un fuerte descenso. Soporte 14.500, resistencia 15.200.

BVC señal de venta por parabolic sar. Hoy deja una cola de piso interesante en 28,7, justo el nivel de soporte. Resistencia 30.2

Cemargos con una fuerte caída y una vela conocida como “falling window” lo que señala continuación de la tendencia bajista. Soporte 7.350

Chocolates rompe su directriz alcista y se da la señal de venta.

Colinvers con una situación muy similar a la de cemargos. Soporte 19.500-19.100

Coltejer soporte en 5.30 si lo rompe estaríamos hablando de nuevos mínimos, mantenemos la recomendación de estar por fuera.

ECOPETROL con fuerte perdidas el día de hoy. A nivel mundial tanto el precio del crudo como el de las petroleras sufrieron fuertes descensos debido a los temores de recesion que harían disminuir la demanda. Soporte 1700

Enka continua dentro de su directriz bajista, pero respetando el soporte en 13 pesos, interesante nivel para tener en cuenta. Resistencia 13.5

Éxito puede ser una oportunidad interesante en 13.900

Fabricato respeta el soporte en 26, esperamos se sostenga en este nivel, ya que en caso de rompimiento no hay soportes hasta casi los 24 pesos.

Aval soporte 570. Venta por SAR.

Interbolsa se mantiene claramente dentro de su directriz bajista. Soporte 1520.

Inverargos en zona de venta por sar. Soporte 9.300

Pazrio entra hoy en una antigua zona de congestión conformada entre 74 y 75, esta zona actuaría como una fuerte resistencia, en caso de rompimiento el nivel de venta estaría en 79.

Para suramericana tenemos soporte en 16.100

Finalmente todo apunta continuar la tendencia bajista o al menos a extendernos dentro de la zona de congestión, además seguiremos muy correlacionados con los mercados Americanos y allí la situación no esta nada fácil.

La estrategia es probar niveles de soporte fuertes, eso si, siguiendo de cerca el comportamiento de los mercados externos ya que es innegable la correlación, pero mucho cuidado al momento de definir los SL y la disciplina para aplicarlos, ya que con esta volatilidad se puede ganar y perder mucho dinero y la única herramienta que tenemos para cubrirnos de estas perdidas son los Stop loss. Para mañana el soporte importante se encuentra en 8.900.

También aprovecho y pido disculpas ya que no pude actualizar el blog el día de ayer porque estuve la mayor parte del día en el cuento de la marcha contra las FARC, y esta si es una causa mucho mas grande y mas importante que nuestro mercado.

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Sebastián Toro

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EL CICLO BURSATIL


Amigos, aqui les adjunto este tema que me parece es fundamental para entender un poco el comportamiento de los mercados en comparacion con la fase economica (no es de mi autoria)

Se pueden identificar claramente los momentos en los que se han dado estas fases en el mercado local, por ejemplo:

2001-2005 (fases I. II y III) valorizacion del IGBC desde los 1000 a 11.000 ptos...
finales 2005, comienzos 2006 (fase IV)

Actualmente podriamos decir que nos encontramos entre la etapa V y VI, en donde el mercado sufre fuertes caidas, la politica monetaria es de tipo restrictivo, la inflacion fuera de control y como dice el texto: muchos esperan que las cotizaciones suban a los precios que compraron"

Ya cada uno leera y podra identificar en que etapa nos encontramos.

Espero disfruten este texto

Saludos
Sebastian Toro


A. Tendencia primaria alcista «The Bull Market».

I - Fase de «acumulación».

- La economía está en el peor momento del ciclo económico corto y los beneficios de las sociedades son muy bajos (o hay pérdidas) y las expectativas de los empresarios son muy pesimistas. El paro es muy elevado y la tasa de inflación está llegando a niveles bastante bajos.

- El gran público, que ha perdido mucho dinero en la fase bajista anterior, no quiere ni oír hablar de la bolsa. El volumen contratado es mínimo. Los «parquets» están vacíos de gente y las cotizaciones salen en los diarios (si salen) en algún rincón de la sección económica. Las instituciones (es decir, bancos y cajas de ahorro, fondos de pensiones, sociedades de cartera y grandes inversores en general) se van dando cuenta progresivamente que si la economía va mal, es por otro lado, altamente improbable que empeore todavía mas; es decir, se dan cuenta que «se ha tocado fondo» y por lo tanto comienzan a colocar «el cesto abajo» (dando órdenes a los agentes de comprar todas las acciones cuando la cotización caiga por debajo de un determinado cambio, sin presionar, en ningún momento, los precios hacia arriba).

II- Fase de «liquidez».

- Habiéndose reducido subtancialmente la tasa de inflación, el gobierno, en un intento de reanimar la economía, comienza a llevar a cabo medidas de política económica de signo expansivo. La combinación de una tasa de inflación muy baja y una cierta expansión monetaria dará lugar a tipos de interés nominales muy bajos. A pesar de la anterior, la economía nacional continuará en la fase de depresión del ciclo económico corto.

- La fuerte caída de los tipos de interés reduce la rentabilidad de la renta fija y esto da lugar a trasvases de dinero hacia la renta variable. Como que las «instituciones» ya llevan un cierto tiempo «limpiando papel de los parquets», comienza a haber, en las cotizaciones vigentes, una cierta escasez. Ambos factores tienen como resultado que las cotizaciones comiecen a subir.

III- Fase «fundamental».

- La inflación continúa baja y también los tipos de interés nominales. Ahora bien, la coyuntura económica ya va mejorando. Las ventas de las empresas van aumentando (y también sus beneficios): primero, las que producen bienes de consumo y, cuando ya trabajan a plena capacidad, aumentarán las ventas de las empresas que producen bienes de inversión (equipos industriales, construcción,... etc.).

En la medida en que:

Se van obteniendo noticias confirmando la recuperación económica y los balances (y cuentas de explotación) de las empresas van presentando cada vez mejor aspecto.
Va corriendo la noticia que en la bolsa se está ganando mucho dinero y...
Los medios de comunicación comienzan a fijarse en la evolución de la bolsa...
Una masa creciente de dinero se dirige al mercado de renta variable, provocando una alza sostenida y generalizada de las cotizaciones (y en un grado mas elevado las de aquellas sociedades en mejor situación económica).

IV- La inversión de la tendencia primaria: la fase especulativa.

- La economía nacional está dentro de una fase de «boom» (dentro del contexto del ciclo corto). Casi todas las empresas trabajan a plena capacidad, a pesar de los planes de ampliación de la capacidad de producción que ja se han llevado a cabo. Todos los negocios van bien.

El paro ha bajado considerablemente. No obstante, la inflación comienza a mostrarse como un peligro creciente. Los sindicatos, ante la pérdida de poder adquisitivo de los salarios y de la situación de pleno empleo (que les da una gran fuerza en la negociación de los convenios laborales), presionan para obtener salarios mas elevados. Los empresarios ofrecen escasa resistencia porque, en una situación donde la demanda de sus productos es tan fuerte, pueden trasladar fácilmente estos incrementos de costos en precios mas elevados.

- La bolsa ya hace tres o mas años que está subiendo. En estos momentos una gran parte de la población ya se ha enterado del hecho y dedica sus ahorros a la compra de acciones, esperando obtener las plusvalías que los que entraron mucho antes ya han obtenido (la rentabilidad por dividendo es, en estos momentos, ya muy baja debido a la altura de las cotizaciones). En esta fase todos los medios de comunicación siguen atentamente la evolución de la bolsa (y se alcanza el punto que, en algunos días, pasa a ser noticia de primera página en los diarios). Todo el mundo, incluso la gente de ínfima cultura financiera, se siente animado a comprar acciones, frecuentemente de alguna sociedad de la que desconoce e incluso que produce (algunos de ellos, incluso, después de algunas ganancias, quedan convencidos que son, por alguna causa inexplicable, auténticos expertos finacieros no descubiertos hasta ahora).

Por otro lado, las «instituciones» viendo que:

Los beneficios de las empresas han llegado a un nivel anormalmente alto y...
La evolución de la tasa de inflación es una amenaza creciente a la continuación del buen momento económico, van vendiendo las acciones de sus carteras (compradas frecuentemente a la primera y segunda fase), vigilando que sus ventas no hagan caer mucho las cotizaciones (por esto, algunos expertos bursátiles llaman también en esta fase como «fase de distribución»).
Esto provoca que las acciones de las mejores sociedades, a pesar de la enorme cifra de compras por parte del público, muestren una creciente resistencia a subir. Entonces «el hombre de la calle» se lanza sobre las acciones de las sociedades en peor situación económica y, que por este mismo motivo habían subido muy poco hasta este momento, haciendo que sus cotizaciones comiencen una alza sorprenentemente fuerte. No hace falta decir que, en esta fase, los «parquets» bursátiles son llenos a rebosar y los volúmenes contractados son tremendamente elevados (recordemos que en la fase de acumulación la sala de contratación estaba desierta y el volumen negociado era muy pequeño).
B. Tendencia primaria bajista («The Bear Market»).

V- Fase de bajada fuerte.

Cuando el dinero «fresco», que entra en bolsa, ya ha empezado a disminuir y el mercado ya lleva un tiempo oscilando bruscamente, sin una tendencia definida, y con unos volúmenes de contratación fortisimos,... comiezan a surgir dudas entre los especuladores profesionales sobre la continuidad del proceso alcista. Estas dudas se resuelven, normalmente, con la venta acelerada de sus carteras. Esto es la gota de agua que desborda el vaso: la bajada se hace vertical, y mas fuerte relativamente en las acciones de sociedades en situación económica no demasiado buena (ya que los especuladores profesionales, en estos momentos, tienden a vender estos tipos de títulos y a mantener los de las buenas sociedades).

El gran público no cree que una nueva tendencia bajista ya ha comenzado, sino que lo toma como un «diente de sierra», como una bajada transitoria que hace el mercado antes de recuperar su antigua tendencia alcista. En consecuencia, no vende, sino que, quizá, todavía compra un poco mas. En esto no es el único equivocado: los medios de comunicación, en general, caerán en el mismo error de perspectiva y tendrán el efecto de reasegurar al gran público que su punto de vista es correcto (el viejo error de pensar que «tanta gente a la vez no se puede equivocar»).

VI- Fase de «goteo».

- La inflación es tan elevada (por la histeria reciente del país) que el gobierno comienza a hacer una política económica de signo restrictivo. Los tipos de interés nominales, que ya habían empezado a subir en la fase «especulativa» debido a la elevada demanda de crédito entonces existente, suben ahora todavía mas por la política monetaria de signo restrictivo que el gobierno lleva a cabo. La tasa de inflación comienza a bajar, pero el paro comienza a aumentar, las ventas de las empresas a caer y los beneficios a reducirse (incluso, en algunos casos, transformándose en pérdidas): la recesión económica es ahora evidente para todos.

- El gran público sufre un enorme desencanto. No obstante se resiste a vender porque:

Confía en volver a ver las cotizaciones a las que compró (y entonces vender y «quedar en paz») y...
Piensa, erróneamente, que mientras no venda no hay pérdida.
Ahora bien, en la medida en que algunos irán necesitando el dinero, en un contexto de crisis económica, irán vendiendo, y así provocando el lento y largo descenso de las cotizaciones conocido como «goteo». Estas ventas sin esperanza se prolongarán hasta la primera fase del nuevo ciclo alcista (la fase de «acumulación»). En este momento estarán proporcionando la contrapartida a las instituciones que, lentamente, ya estarán comenzando a comprar, iniciándose un nuevo ciclo.

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viernes, 1 de febrero de 2008

BUENOS VIENTOS PARA HOY

Todo parece indicar que el dia de hoy tendremos una buena jornada.

Anoche comentaba la innegable correlacion con los mercados americanos, y estos ayer tuvieron una muy buena jornada y el dia de hoy los futuros se encuentran muy verdes:

Dow 12,740.00 126.00 1.00
S&P 500 1,393.10 13.50 0.98
NASDAQ 1,870.75 23.00 1.24

Adicional a esto el CIB tuvo ayer un fuerte alza, lo que seguramente empujara la accion de Bancolombia y las de su grupo.

TES del 20 al 11.04 los que es positivo con respecto ayer.
Dolar 1925

Y finalmente la vela que se observo ayer en el indice es una vela de acumulacion que se formo en el soporte de los 8.900, asi que todo promete un buen dia

Actualizacion 9:25am >
Los futuros sufren un fuerte retroceso hasta el punto de quedar flat. la correlacion no se hace esperar y veo un mercado muy flojo.

Saludos y buen trade

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Si la especulación bursátil fuera tan fácil, no
habría mineros, leñadores y otros trabajadores en labores pesadas. Todos serían
especuladores.
ANDRE KOSTOLANY