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Los esperamos

jueves, 27 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 27 DE SEPTIEMBRE DE 2007

El día de hoy se conocieron los datos de ventas de viviendas nuevos y el PIB revisado para el 2T, esto fue lo que se conoció:

“Estados Unidos registró en agosto una caída de la venta de viviendas nuevas del 8,3% hasta alcanzar un ritmo anualizado de 795.000 unidades, su nivel más bajo en siete años”
“Además, el precio medio de ventas de casas nuevas bajo un 7,5% en un año”

Se esperaba un Producto Interior Bruto (PIB) del 4% anual, corrigió sus cifras y ahora señaló que el ritmo fue del 3,8%.

“Los inversores estuvieron un día más atentos al precio del barril de petróleo de Texas, que subió hoy un 3,2% hasta los 82,88 dólares, al persistir la preocupación por la relación entre oferta y demanda y la temporada de huracanes en el Atlántico.”

Aun con noticias no tan positivas el Dow se anota otra jornada positiva bajo la especulación de una nueva reducción en las tasas, debido a la debilidad económica.
Mañana conoceremos datos de: Gasto de consumo, PMI de Chicago y sentimiento del consumidor. La apuesta es a una variación negativa el día de mañana en EU.

A nivel local tuvimos un movimiento interesante en la acción de Bancolombia, jalonada por un fuerte incremento en el CIB que cierra con un alza del 5%. Se dice que esto debido a una exitosa colocación de bonos, que termino sobredemanda, la pregunta es: es solo esto o hay algo mas? Esperemos que dice el mercado…

El mercado continua apático solamente tuvimos una ligera variación del 0.2% jalonada en especial por el ADR de Bancolombia , pero la constante fue vendedora.

Enka parece estar sufriendo una etapa de distribución, los que ganaron buena rentabilidad están vendiendo y con el comportamiento del día es evidente que la acción perdió su fuerza. Es difícil predecir el comportamiento de una acción que aun no se le pueden sacar técnicos, y además es un titulo nuevo en el mercado y este aun no le marca un precio estable, estos motivos hacen que la acción sea peligrosa. Es muy probable que los que compraron hoy hayan llegado tarde a la fiesta, pero aun es muy temprano para hacer estas afirmaciones, es mejor esperar y monitorear su comportamiento mañana.

El mercado si bien cierra en terreno positivo, continua decepcionándonos. Mañana es cierre de mes y quizás decidan darle una mano para que la foto de cierre salga bonita.
Muy atentos a la apertura del CIB en EU, ya que de continuar al alza, este puede darle mas gasolina a la acción de Bancolombia y de paso al resto del mercado.

Grupo aval parece haber entrado en un canal bajistas (mirar grafica) que debería terminar en un nivel de soporte importante como 620.

La acción de ETB que esta en la lista de favoritas se anota una de las mayores valorizaciones. Próxima resistencia 775.

Preocupación con Coltejer, esta acción perfora el día de hoy un soporte muy importante, los 13 pesos, incluso llega a bajar a 12.5… lo positivo es que al cierre dibuja una vela de cola inferior larga y fuerza compradora en ese nivel, importante que mañana se sostenga por encima de 13, de lo contrario esta acción puede tener un fuerte retroceso.

Inverargos se puede mirar para compra en 11650

Otra acción que nos gusta es Chocolates, nivel de compra 15.200.

Mantenemos fuerte recomendación de compra en mineros como posición estructural. Nivel de compra 1900 - 1920


Las favoritas:
Chocolates compra en 15200
ETB nivel de compra 830-850
Fabricato nivel de compra 43.5
Cemargos por debajo de 8500
Tablemac en 9.2 – 9.3

Ahora miremos los niveles de soporte y resistencias:

Accion: soportes – resistencias:
IGBC: 10300 – 10500, 10590
Suraminv: 18500, 18610 -18800- 18900
Cemargos: 8500 – 8600, 8700
Tablemac: 9.3 – 9.5, 9.62
Fabricato: 43.5, 44 - 45.2, 46.3
ETB: 730, 750 – 775
Chocolates; 15200 – 15500
Pazrio: 79 - 81

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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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miércoles, 26 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 26 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Hoy tuvimos una jornada un poco mas animada y como principal protagonista nuevamente la acción de Enka.
Se dio un al inicio un Gap de apertura en el IGBC que en el transcurso de la rueda se cerro y al cierre se borraron casi por completo las ganancias llevando a un ligero aumento de tan solo 0.19%.

Mantenemos algo de optimismo pero sinceramente creo q todos quedamos sin palabras con comportamientos como el de hoy en donde lo que se sube con tanto esfuerzo es borrado en poco tiempo.

Ya el efecto de ECOPETROL termino y la verdad esta complicado este mercado.

La acción de éxito vuelve queda nuevamente liberada para negociarse en bolsa, así que nuevamente tendremos este grafico en el blog. Recordamos que la operación que se llevara a cabo es con un precio base de 13050, y hasta ahora solo va casino. Por esta razón no esta demás tener algo de prudencia con este titulo, debido a que podría bajar dado el precio base tan bajo, sin embargo es una acción fuerte que ha mostrado solidez en casos como este

Mañana conoceremos 2 datos relevantes en Estados Unidos, por un lado las ventas de viviendas nuevas (agosto) y el PIB anualizado (2Q)

El índice no logra romper la resistencia en 10.500 por lo que mantenemos prácticamente los mismos niveles que el día de ayer y las mismas recomendadas (mirar el blog del 25 de septiembre)

Para hoy tenemos como novedad las graficas de Compañía nacional de chocolates e Isagen
Ahora miremos los niveles de soporte y resistencias:

Acción: soportes – resistencias:
IGBC: 10300 – 10500, 10590
Suraminv: 18500, 18610 -18700, 18820
Cemargos: 8500,8600, - 8700, 8760
Tablemac: 9.3 – 9.5, 9.62
Fabricato: 43.3, 44 - 45.2, 46.3
ETB: 730 – 750
Éxito: 14800,14690 -15000, 15230 nivel importante 14320 (media de 200)

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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

Las graficas para el día de hoy: IGBC, DOW (DJIA) ,SURAMINV, BANCOLOMBIA, CEMARGOS, INVERARGOS, INTERBOLSA, COLINVERS, FABRICATO, COLTEJER, ETB, TABLEMAC, PAZRIO, CORFICOL, ISA, GRUPO AVAL, ÉXITO, BVC

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martes, 25 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 25 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Finalmente “finalizo” la emisión de ECOPETROL, y lo coloco entre comillas porque a esta hora continúan llenando formularios y trabajando, incluso en algunos lugares van en jornada continua hasta las 12 de la noche.
Señores esto fue un éxito arrasador, mas de 320.000 nuevos accionistas y una colocación total, incluso sobre-demandada, esta tarde se hablaba de 6,2 billones de pesos en demanda, lo que llevaría a prorrateo a quienes solicitaron mas de 70 millones de pesos.

Así que felicitaciones a los señores de ECOPETROL por esta exitosa colocación y este gran paso para el mercado, acercando de nuevo a las personas a la inversión en renta variable. Esperamos que la acción tenga en su debut un buen comportamiento.

Para el día de hoy se vivió un jornada mas animada, la caída vivida en días anteriores llevaron a algunas acciones a tocar precios muy atractivos lo que genero muchas compras de oportunidad llevando a un cierre positivo.

Mañana es un día de gran importancia para el mercado, finalmente la demanda por ECOPETROL debe desaparecer hasta noviembre que toca pagar el 85% restante, y por tal motivo se espera que mañana el mercado retome su dinamismo y comience una tendencia alcista.
Si mañana el mercado continua apático y descendente, creo que mas de uno prendera alarmas porque ya no hay una coyuntura a quien adjudicar dicho comportamiento.

Técnicamente lo que se observo en la gran mayoría de acciones son figuras alcistas, aunque algunas colas superiores largas mostrando debilitamiento al cierre.

Es temprano para afirmar un cambio en la tendencia, pero al menos todo parece estar despejado para un alza de corto plazo.

En EU se vivió una jornada de indecisión y calma con pocas variaciones, se conocieron datos de precios de vivienda en donde se observo una gran caída, mas adelante también sorprendió una caída en las ventas minoristas y la confianza del consumidor.

También tenemos el segundo día del debut de Enka en el mercado accionario colombiano, arranca con una fuerte valorización superior al 16%. Pensamos que si bien la empresa no se encuentra en la mejor situación, es una acción que puede con un precio aun mayor incluso hasta los 20 pesos. Seguramente será una acción especulada pero se puede hacer dinero allí.(mirar análisis de enka realizado en este blog)

La recomendación general es de compra, jugar a una mejoría del mercado y si este no reacciona, vender.
Las favoritas:
ETB nivel de compra 830-850
Fabricato nivel de compra 43.5
Cemargos por debajo de 8500
Tablemac en 9.2 – 9.3

Ahora miremos los niveles de soporte y resistencias:

Accion: soportes – resistencias:
IGBC: 10300 – 10500, 10590

Suraminv: 18100, 18350 – 18500, 18610
Cemargos: 8500 – 8600, 8700
Tablemac: 9.3 – 9.5, 9.62
Fabricato: 43.3, 44 - 45.2, 46.3
ETB: 730 – 750

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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

Las graficas para el día de hoy: IGBC, DOW (DJIA) ,SURAMINV, BANCOLOMBIA, CEMARGOS, INVERARGOS, INTERBOLSA, COLINVERS, FABRICATO, COLTEJER, ETB, TABLEMAC, PAZRIO, CORFICOL, ISA, GRUPO AVAL, ÉXITO, BVC.

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BREVE ANALISIS DE ENKA


El día de hoy les quiero compartir un pequeño análisis de otra nueva acción que tenemos en el mercado Colombiano: Enka.

Primero tenemos que entender que la compañía NO es una textilera como tal, aquí una breve reseña:
“ENKA es la compañía productora de fibras sintéticas más grande de la Región Andina, ofreciendo un portafolio de productos que son usados como materia prima en la industria textil, de llantas, química y del plástico.” Sus productos son básicamente filamentos de nylon, filamentos y resinas sintéticas y resinas PET.

Inicialmente miraremos algunos gráficos con la evolución financiera de la empresa, su situación actual y algunas amenazas. Miraremos en especial la evolución de los ingresos operacionales ya que estos nos dicen mucho acerca del estado de salud de la compañía, además de que estos son los obtenidos por la razón social de la empresa, por lo que saben hacer y del mismo modo algunos indicadores clave en el momento de tomar decisiones.

Comencemos con la utilidad operaciónal del segundo trimestre desde 2002 a 2007.

Como observamos en la grafica vienen decreciendo las utilidades y la generación de caja. La compañía exporta el 25% de las ventas y por tal motivo las utilidades se pueden ver afectadas.



Ahora en esta grafica observamos la Utilidad operacional comparada con la utilidad neta, pero año tras año, desde el 2002 hasta el 2006.

Se observan grandes pérdidas en el año 2002 y 2003 que se dan por un altísimo incremento en los gastos no operacionales.
Luego converge nuevamente la Utilidad neta y operacional a valores muy cercanos permitiendo observar el pequeño margen entre ambas utilidades y la tendencia decreciente.



Esta grafica es muy interesante ya que nos muestra la tendencia de las ventas comparadas con los márgenes de utilidad.

Allí podemos ver que si bien la empresa viene mostrando un crecimiento positivo en ventas, no sucede lo mismo con los márgenes de utilidad, en pocas palabras están vendiendo más, pero ganando menos…. Esto se podría explicar en parte por el encarecimiento de las materias primas que dependen del petróleo, como el PET que es un plástico derivado de este, y así mismo la carga financiera y precio del dólar. Es importante que esta empresa aumente los márgenes de utilidad que son muy bajos.

Finalmente tenemos esta grafica donde se observa la rentabilidad del activo y del patrimonio a 2006, también ambos indicadores decrecientes.




Para terminar quiero aclarar que esta no es una valoración de la empresa Enka, lo que se quiere mostrar es la situación de la empresa como tal, ya que se observan indicadores decrecientes en los estados financieros, por lo tanto no se puede hablar aun de una empresa en buenas condiciones.


Tenemos que tener en cuenta que como lo mencione antes, el precio del dólar, el precio del petróleo y además las materias primas chinas, afectan en gran medida a Enka, son factores de riesgo significativos y que repercuten en gran medida en las finanzas de la compañía. Seria una buena opción para especular en el corto plazo y aprovechar un alza , pero mientras no se observe un cambio en la tendencia de las utilidades es mejor no tenerla como opción para largo plazo. Quedamos a la expectativa de las utilidades trimestrales debido al alza en el precio del dólar pero a su vez en el petróleo.

Así que Enka bienvenida a la Arena!!

No hay nada malo en que el hombre posea riquezas. Lo malo ocurre cuando las riquezas poseen al hombre”.
Billy Graham.


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Saludos y buen trade
Sebastián Toro

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lunes, 24 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 24 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Les pido disculpas pero no he podido actualizar las graficas para el día de hoy. Esto debido a problemas con el portal de grupo aval que no ha permitido descargar la información.

en cuanto se solucione esta situación, estaré actualizando.

Para mañana tenemos el ultimo día para comprar ecopetrol y ya esta casi que colocado el 100% de la emisión, y esperamos que mañana se dispare la demanda y se coloque finalmente en su totalidad, así pues, que por un lado recomendamos nuevamente entrar a ecopetrol.

Por esta misma razón lo mas probable es que el mercado continué bajando el día de mañana, como buenos colombiano dejamos todo para ultima hora, además mucha gente al ver las cifras de venta al día de hoy, se animaran a comprar o aumentar la demanda por la acción lo que generara apatía por el mercado local. Así que esperamos mañana otra corrección

Saludos y buen trade
Sebastian Toro

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domingo, 23 de septiembre de 2007

FINALMENTE..... COMPRAR ECOPETROL


Llegamos a la recta final de la primera emisión de ECOPETROL y tal como se había planteado en los post anteriores, la estrategia seria esperar al último día para tomar la decisión de compra.

El planteamiento era muy simple, mas allá de fundamentales y situación del emisor, la clave era oferta y demanda. Estaba esperando conocer las cifras finales de colocación para determinar si la emisión estaría sobre-demandada o sobre-ofertada, ya que gran parte del éxito dependería de esto. Recordemos que una acción con mayor demanda que oferta como el caso de Isagen tiene una alta probabilidad de aumentar su precio

Hace pocos días se conoció la decisión de los fondos de entrar con 2.6 billones de pesos, una cifra enorme, sin precedentes y que demuestra un altísimo apetito y confianza por esta acción. Esto sumado a los aproximadamente 2,1 billones que hasta el viernes habían demandado los naturales nos da una cifra muy cercana a los 5 billones (4.7).

El 25 termina la colocación y la gran mayoría de grandes inversionistas estaban esperando hasta el último momento por diversas razones, costo de oportunidad del dinero, esperando cifras finales de colocación, demanda de los fondos y cumplimientos de venta de otros activos. Por lo tanto en estos últimos 2 días la demanda será altísima y los montos requeridos deben aumentar significativamente. No seria raro ver demandas en un solo día de hasta 500,000 millones o 0.5 billones…

Por estas razones pienso que la colocación puede ser vendida en su totalidad, y si no, al menos muy cerca de estarlo.

Con estos argumentos, la acción estaría sobre-demandada o al menos muy cerca de estarlo, y como tal debería ser un éxito porque aun faltarían por comprar las personas jurídicas y los extranjeros…

Así que finalmente la decisión es ENTRAR DURO A ECOPETROL, mi estrategia será comprar una parte de contado y otra a crédito aprovechando el interés casi nulo, y de esa manera en caso de una eventualidad tener la oportunidad de mover el paquete de contado y ganar el 5% de descuento y por otro lado sacar provecho de un crédito muy económico pensando en una buena inversión a largo plazo. No se trata de meter todos los ahorros, la platica del mercado, o hipotecar la casa por comprar, pero es una buena idea destinar algun dinero que sobre o sea un ahorro y tenerlo como inversión a largo plazo, recordemos que esto es renta variable y como tal el riesgo estará siempre presente

Así que amigos a comprar ECOPETROL.

2 Frases de Warren Buffet:
A menos que usted pueda mirar su inversión caer en un 50% sin impulsos de pánico, usted no debe estar en el mercado de valores.
Únicamente compra aquellas acciones que puedas mantener en tu portafolio despreocupadamente, así al mercado lo cerraran por 10 años.

Saludos
Sebastián Toro

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miércoles, 19 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 19 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Nuevamente decepcionante el comportamiento del IGBC el día de hoy. Tras arrancar con un fuerte gap alcista que lo llevo por encima de los 10600 puntos, al cierre borra casi que por completo las utilidades y cierra en 10415.
Mientras tanto a nivel mundial continúan los movimientos fuertemente alcistas.

En parte el problema puede ser ecopetrol, pero la realidad es que la bolsa ha tenido un pésimo comportamiento todo el año.

Mantenemos buenas expectativas para el día de mañana dado el caso de que EU continué al alza y se haya disipado un poco el efecto ecopetrol.

Mantenemos los mismos niveles del día de ayer.

Saludos y buen trade.
Sebastian Toro

























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martes, 18 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 18 DE SEPTIEMBRE DE 2007

La noticia del día, la FED decide bajar en 50 pbs su tasa de interés, llevando así a los mercados a experimentar un fuerte rally, que lastimosamente no se vivió en Colombia por el cierre tan temprano. La mayoría de mercados a nivel mundial tuvieron variaciones superiores al 2% cerrando la jornada con fuertes ganancias. También hoy, la Reserva Federal bajó en medio punto porcentual la tasa de descuento, que ahora queda en el 5,25%.

Algunos comentarios para tener en cuenta por parte de la FED:

El crecimiento de la economía fue moderado durante el primer semestre, pero el endurecimiento de las condiciones crediticias tiene el potencial como para intensificar la corrección en el sector inmobiliario y afectar al crecimiento de la economía en general.

La decisión adoptada hoy pretende ayudar a impedir algunos de los efectos adversos sobre la economía general que de otro modo podrían producirse por las dificultades en los mercados financieros", señaló la Fed en su comunicado.

"Las lecturas de la inflación subyacente han mejorado modestamente este año. Sin embargo, el Comité juzga que algunos riesgos inflacionistas permanecen y continuará vigilando cuidadosamente el desarrollo de la inflación", añadió

Si bien esta reducción en las tasas es un espaldarazo al sector inmobiliario y financiero, también muestra que estábamos entrando en una grave crisis y que se necesitaban medidas fuertes para contrarrestarla. La crisis aun no ha terminado y eso es importante comprenderlo, seguramente conoceremos aun mas noticias desagradables, pero sin duda alguna, esta decisión tendrá un impacto positivo en el muy corto plazo en el mercado.

Mañana conoceremos el dato de IPC en EU, podemos inferir que si la FED se dio el lujo de bajar 50 puntos es porque de antemano conoce este dato y debe ser muy bueno.

Por otro lado el petróleo continua una jornada fuertemente alcista, “La decisión de la Reserva, alentó las expectativas de que la economía de Estados Unidos seguirá creciendo y con ello se mantendrá firme la demanda de crudo y de combustibles.
Al cierre de la sesión regular en el parqué neoyorquino, los contratos de petróleo WTI para octubre cerraron a 81,51 dólares, después de añadir 0,94 dólares al precio anterior.”

A nivel local no experimentamos fuertes variaciones debido a que la noticia se dio a conocer a la 1:15 pm, 15 minutos después del cierre de la bvc.

Esperamos que mañana sea un día muy positivo para el índice, esta es una noticia importante que debe general al menos un buen rebote y un rompimiento de la directriz bajista. Sin embargo este mercado esta impredecible y aun existe mucha apatía y sumado a esto el efecto ECOPETROL. Como diría el maestro Kostolany: “ en bolsa todo es posible, incluso lo lógico”

Como creemos que la jornada va a ser alcista solamente miraremos algunos niveles en los cuales las acciones pueden encontrar resistencias:

Tablemac 9.46 – 9.6
Fabricato 45.8 – 46.3 – 46.9
Bancolombia 16400-16500
Cemargos 8700-8800
APDR 81.5
Inverargos 11900
Sura 18620
ETB 755- 775

Finalmente recordemos mañana el dato de inflación, que debe salir muy positivo, porque si la FED recorto tanto sus tasas es porque tienen confianza en este tema. Y esperamos mañana ver una buena valorización del índice, que en caso de no darse es mejor como dice el dicho: “empaque y vamonos”


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Sebastian Toro

Las graficas para el día de hoy: IGBC, DOW (DJIA) ,SURAMINV, BANCOLOMBIA, CEMARGOS, INVERARGOS, INTERBOLSA, COLINVERS, FABRICATO, COLTEJER, ETB, TABLEMAC, PAZRIO, CORFICOL, ISA, GRUPO AVAL, ÉXITO, BVC.

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lunes, 17 de septiembre de 2007

UNA SEMANA INTERESANTE…..


Hoy lunes 17 de septiembre damos inicio a una semana cargada de expectativas, temores y dudas. Una semana cargada de datos muy relevantes y que seguramente marcaran la parada en el comportamiento de los activos financieros.

Mañana martes tendremos la reunión de la FED a la 1:15pm, para la decisión de los tipos de interés, el mercado en su mayoría espera una reducción de 25pbs. Si se da dicho recorte pues esto traerá cierta tranquilidad en el corto plazo al mercado, pero es bueno preguntarse que pasaría en caso de que no se de?? Personalmente pienso que si la FED decide quedarse quieta el golpe a los mercados seria duro.
Adicional a esto en la mañana conoceremos el índice de precios de producción (EU) que nos debe dar una idea del IPC y la decisión de la FED…
En Europa se conocerá el IPC para el reino unido.

También es importante tener en cuenta que a partir de esta semana se comenzaran a conocer los resultados de la banca de inversión (EU), ahora es el momento de ver en realidad que tanto se han visto golpeadas por la crisis las instituciones financieras, y lo mas probable es que conozcamos algunas noticias no muy agradables, como el reciente caso de Northern rock. Así que muy pendientes de estos reportes.

El miércoles arrancamos la jornada con el índice de precios al consumidor (IPC) en Estados unidos, aquí estará centrada toda la atención debido a que si se da un recorte en las tasas de interés, pero este dato muestra fortaleza o sale mas alto de lo esperado, podría cambiar totalmente la actitud de la FED en lo que resta del año.
Mientras tanto en Japon también se decidirá sobre el futuro de las tasas de interés.

El jueves tenemos peticiones semanales de desempleo y el Índice manufacturero de la Fed de Philadelphia (sep) .

Para el viernes tenemos el “Quadruple Witching”, para los que no nos es muy familiar el termino es un dia en el que expiran simultáneamente contratos de Stock index futures, stock index options, single stock futures (SSF) y stock options. Este día ocurre el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, y generalmente son días en los que se espera alta volatilidad, y un significativo aumento del volumen, no solamente el día en cuestión, si no también desde unas jornadas antes del vencimiento. Este es un día muy especial para los que somos especuladores de corto plazo…

Finalmente a nivel local recordemos que estamos en la recta final de la emisión de ecopetrol y esto puede llevar a mayores liquidaciones en los portafolios, en especial los dias 19 y 20 de septiembre debido al T+3 que obliga a vender como minimo 3 días antes del fin de la emisión (25sep).

Como pueden ver esta sera una semana muy interesante donde seguramente tendremos alta volatilidad y variaciones fuertes en los principales activos financieros, asi que muy pendientes porque hay buen material para trabajar.

Los traders profesionales sitúan los stops en el momento de abrir las posiciones."

Alexander Elder

Saludos y buen trade
Sebastián toro

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TECNICOS ACCIONES IGBC 17 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Finalmente llegamos al tan esperado 18 septiembre, mañana la FED decidirá sobre el futuro de las tasas de interés. El mercado espera una reducción de 25pbs lo que esperamos sea tomado de manera positiva por el mercado. En caso de no darse ningún cambio la reacción deber ser muy fuerte a la baja.

Técnicamente aun continúan las señales y las directrices bajistas. Efectivamente luego del rompimiento que mencionamos el 6 de septiembre:

El índice parece salir de la directriz alcista (línea morada) Si mañana arrancamos a la baja, se haría una penetración a esta línea y podríamos comenzar de nuevo un corrección o lateralidad, seria señal de debilitamiento de la tendencia. El IMI comienza a mostrar sobre-compra y agotamiento.



Hace varias jornadas venimos esperando un rebote por parte del índice, pero este no se ha dado en especial por el efecto ECOPETROL, hemos observado mucha liquidación de portafolios para tomar posiciones en esta acción. Sin embargo en la rueda de hoy las formaciones que se dieron en velas japonesas son muy importantes e indican un rebote y cambio de tendencia.

Antes que nada es importante recalcar que la reunión de la FED se conocerá solo después de que finalice la rueda en Colombia, por lo tanto las valorizaciones o caídas que se den con base en esto se deben ver reflejadas es el día miércoles, pero recomendamos leer el articulo que publique sobre “semana interesante” ya que tendremos muchas noticias además de esta.

Como comentaba la formación por velas japonesas es de cambio, vimos en la mayoría de acciones figuras de cola inferior larga, algunos martillos (Hammer) y dojis que son patrones de cambio y alcistas. Si bien aun no podemos hablar de un rompimiento de las directrices bajistas, ni de señales de compra por indicadores técnicos, si tenemos un primer indicio de rebote, pero este debe estar acompañado de un buen fundamental como la disminución en las tasas.


Importantes rebotes y formaciones en el día de hoy.

Bancolombia rebota en su promedio móvil de 200 periodos, 15800 y tiene un cierre en 16100 dejando una formación alcista.

Cemargos
también en 8480 y deja un patrón alcista. Un fuerte rompimiento del 8600 volvería a ubicarla por fuera de su directriz bajista. Debe encontrar una zona de congestión en 8800.

Fabricato también se comporta bien sobre su soporte en 44 y deja un cola inferior larga.
Nivel muy importante a romper 45.6 ya que alli convergen la media de 20 y 40 y la directriz bajista. En caso de fuerte rompimiento seria una señal muy bullísh.


ETB a pesar de ser afectada por la coyuntura muestra hoy uno de los mejores comportamientos. Luego de llegar a su mínimo 720, que fue el nivel de compra que dimos a mediados de agosto, se observo una fuerte presión compradora que la llevo a cerrar en el máximo del día 746 dejando una vela verde muy alcista. Resistencias 750-770.

Suramericana, Corficol e Isa también dejan patrones similares, velas con colas inferiores largas señal de cambio.

Tablemac si es un caso diferente. Hace un fuerte rompimiento de la zona de congestión o trade que veníamos comentando (rectángulo morado) y hace un gap cerrando cerca al mínimo del día. Soporte 9.2 Resistencia 9.36

Coltejer muy similar a tablemac, Soporte en 13 y resistencia en 13.9.

Finalmente es importante tener en cuenta que el comportamiento de mañana estará marcado por las expectativas de la reunión de la FED, y fuertemente correlacionada con el comportamiento de los mercados americanos, así que esperemos una semana de volatilidad.

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Saludos y buen trade
Sebastian Toro

Las graficas para el día de hoy: IGBC, DOW (DJIA) ,SURAMINV, BANCOLOMBIA, CEMARGOS, INVERARGOS, INTERBOLSA, COLINVERS, FABRICATO, COLTEJER, ETB, TABLEMAC, PAZRIO, CORFICOL, ISA, GRUPO AVAL, ÉXITO, BVC.

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viernes, 14 de septiembre de 2007

ECOPETROL: LA GALLINA NUEVA, MATO EL GALLINERO?


Decepcionante, absurdo, ridículo, esas son las palabras mas mencionadas en estos días para describir el comportamiento del IGBC, sorprendentemente a pesar de las buenas noticias, buenas utilidades y las ganancias de los mercados internacionales, las acciones en Colombia continúan fuerte a la baja sin ninguna razón aparente, quien tiene la culpa?

Pienso que el fenómeno que estamos viviendo se debe a la entrada de ECOPETROL al mercado, todo mercado esta gobernado por la ley de la oferta y demanda y la ecuación es simple a mayor demanda mejores precios, a mayor oferta precios menores. ECOPETROL hará su debut en la bolsa en un momento no muy apropiado, el tema de conversación bursátil últimamente se ha vuelto en que hacer con la platica, y las respuestas ya no son invertir en acciones, por el contrario muchas personas comienzan a incursionar en ganado, propiedad raíz, renta fija, mercados internacionales, etc, pero pocos hablan de las acciones, es decir el dinero esta saliendo de la bolsa.

Bajo esta idea tenemos que por un lado el dinero sale, y por otro lado aumenta la oferta en el mercado de una manera salvaje, entra una oferta de 5.6 billones de pesos a la bolsa, pero esa oferta no esta acompañada de una mayor demanda; por el contrario el dinero que aun queda en acciones esta saliendo a comprar ECOPETROL y por ley de mercado de coquito eso implica que el mismo dinero debe absorber mas oferta y por ende los precios deben bajar.

Como dicen algunos por alimentar la gallina se descuido el gallinero, hagamos una simple analogía: imaginemos que el mercado es un carro que es empujado por muchas personas para que suba… a medida que entren mas personas a empujar, pues mas rápido subirá el carro, si por el contrario las personas se retiran el carro se devuelve… ahora el peso del vehiculo es la oferta de acciones, ahora imaginemos que nadie entra nuevo a empujar el carrito, pero además de eso le metemos al peso una adición de 5.6 billones de pesos!!! O sea que quedamos los mismos o menos empujando un carro que pesa mucho mas… que pasa??

Simplemente algo para pensar: una vez ECOPETROL salga al mercado y luego de absorber gran parte del capital circulante en la BVC… la pregunta es a quien le vamos a vender las acciones de ECOPETROL? Que pasara con los volúmenes de negociación?

Saludos

Sebastian Toro

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jueves, 13 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 13 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Comencemos el da de hoy por las buenas noticias, en EU se vivió una jornada de optimismo y una rueda dominada por los toros, La gran mayoría de las bolsas mundiales cierra la sesión con buenas ganancias. Se conoce el dato de solicitudes de subsidio de desempleo, que si bien fue negativo estuvo por encima de las expectativas, además se dieron a conocer noticias positivas por parte de Macdonalds y General Motors que ayudaron a mantener fuerte la presión compradora.

Ahora a nivel local no tenemos otro nombre para la rueda de hoy más que Decepcionante… A pesar de que ya tenemos varias correcciones en línea y a pesar de que los mercados externos estuvieron todo el día al alza, en nuestra bolsa solo se pudo observar apatía, vendedores y poco animo comprador, tanto así que llevo a un cierre en terreno negativo, aun cuando la jornada fue positiva para los TES y el dólar estuvo fuerte a la baja… sinceramente no hay palabras para describir la rueda de hoy.

Pensamos que esta situación se debe en gran parte a ECOPETROL, El tema de Ecopetrol pienso que esta generando y generara en el corto plazo un impacto muy negativo en la BVC....Por alimentar la gallina se descuido el gallinero.. En la BVC básicamente no están entrando nuevos capitales, por el contrario se observa como día a día sale y sale dinero hacia otros destinos.... y de esta manera aumento la oferta de acciones pero la demanda disminuye a diario y por ende los precios bajan.

El día de mañana conoceremos un buen numero de datos, que seguramente marquen el rumbo de los mercados:

12:30 Estados Unidos Índice de precios de importación (MoM) (ago)
12:30 Estados Unidos Ventas minoristas (MoM) (ago)
13:15 Estados Unidos Capacidad de utilización (ago)
13:15 Estados Unidos Producción industrial (MoM) (ago)
14:00 Estados Unidos Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (sep)
14:00 Estados Unidos Inventarios de negocios (ago)

Los niveles a tener en cuenta para el Dow: Soporte 13300-13281. Resistencias 13450 – 13490

Los técnicos para el IGBC son bajistas, el Macd a punto de romper a la baja, el SAR en señal de venta, pero aun por encima de la media móvil de 20… esperamos que en la jornada de mañana se respete esta media(10580) y se de un rebote al alza. En caso de que EU tenga una apertura en terreno negativo, seguramente nos afectara en gran medida.

Interesante comportamiento de la acción de ETB, recordemos que esta acción inicialmente se recomendó comprar en 720, luego se mantuvo la recomendación hasta que llego a 805 y parecía con intención de continuar el ascenso, sin embargo esta se sale de su directriz alcista y cuando rompe el 790 se da recomendación de venta.. Bueno pues el día de hoy tenemos un fuerte incremento del volumen, llegando incluso a ser la acción mas negociada, como decía el maestro kostolany, cuando un titulo baja con alto volumen es señal de pánico y el gran publico vendiendo, lo que significa para nosotros señal de compra.. Muy importante además que el rebote ocurre en la media de 200, por lo tanto pienso que es de nuevo una buena opción para el trade. Nivel de entrada 750 – 755.

Ni Bancolombia ni Interbolsa han reaccionado a pesar de sus resultados. Soporte importante a respetar para Bancolombia 16400. Creemos además que este es un buen nivel de entrada bajo un escenario positivo para intradia.

Cemargos ajusta el día de hoy 6 velas rojas… Según pristine entre 3 y 5 velas se debe esperar un rebote, por lo tanto pensamos que ya es momento de que esta acción tenga por lo menos un ligero alza en su precio, pero con esta bolsa incoherente ya nunca se sabe. Nivel de entrada 8700 - 8750

Fabricato tampoco reacciona importante que no rompa los 45. Resistencia 46.3

La acción de Suramericana rompe a la baja la media de 200 pero tiene un rebote en la de 20.. en caso de rompimiento de ambas seria una pésima señal para el mercado. Soporte 18590-18500. Resistencia 18820

Grupo Aval comienza a dibujar una directriz bajista, seria muy positivo para la acción y señal de compra un cierre por encima de 645 – 650. Soporte 633

Acerias paz del rio es importante que no rompa el 81.

Éxito también comienza a mostrar una línea de techo descendiente, para su rompimiento debería cerrar por encima de 15400.

Finalmente tenemos señales técnicas negativas en la gran mayoría de las acciones, algunas acciones ya comienzan a mostrar directrices bajistas (lineas moradas) y mientras no se de un rompimiento de estas se pueden esperar correcciones adicionales. Se comienzan a poner a prueba las medias de 20 periodos, es importante que no se den rompimientos de estas, debido a que eso implicaría un nuevo comienzo de ciclo bajista de corto plazo. Sin embargo toda alza o baja debe tener rebotes o correcciones, ya llevamos suficientes jornadas a la baja. Preocupa el comportamiento del mercado, precios a la baja, volúmenes muy bajos y una correlación con los mercados internacionales solo a la baja. Recordemos que el martes es la reunión de la FED y se espera un recorte en las tasas, en caso de no darse la corrección seria muy fuerte, caso contrario esto debería tener un rebote…


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Saludos y buen trade

Las graficas para el día de hoy: IGBC, DOW (DJIA) ,SURAMINV, BANCOLOMBIA, CEMARGOS, INVERARGOS, INTERBOLSA, COLINVERS, FABRICATO, COLTEJER, ETB, TABLEMAC, PAZRIO, CORFICOL, ISA, GRUPO AVAL, ÉXITO, BVC.

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martes, 11 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 11 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Estados Unidos cierra la jornada con fuertes valorizaciones, sin embargo a nivel local se sigue observando apatía por el mercado, los volúmenes son muy bajos y la correlación con los mercados externos parece afectar mucho cuando estos bajan, pero no tiene efectos cuando suben, es como una buena amistad que siempre esta ahí en las malas… Es una situación preocupante debido a que parece ser que los dineros están saliendo de la Bolsa hacia otros destinos, o sea vendedores definitivos…

Debemos tener presente que estamos ya a una semana de la esperada reunión del 18 de septiembre, donde la FED decidirá sobre los tipos de interés, el mercado espera casi en su totalidad como mínimo un recorte de 25pbs, lo que debería comenzar a reflejarse en el mercado por anticipado.

Con el rompimiento de la directriz alcista que se traía, se comento que podríamos tener correcciones o una lateralidad, vemos en la grafica del IGBC como desde el rompimiento se han perdido ya 400 puntos, además de 3 velas rojas… si el día de mañana el mercado Estadounidense comienza con fuerza o tendencia alcista, creo que seria indicado tomar algunas posiciones para trade de corto plazo; tenemos ya 3 jornadas consecutivas a la baja lo cual amerita un ligero rebote. El MACD sigue descendiendo y al borde de cruzar a la baja. El mercado aun no rompe la media de 20, que debe actuar como un soporte importante. Soporte 10570 (MA 20) y 10509. Resistencia 10740.

Interbolsa parece consolidar un piso en 1750. Además se conocieron las utilidades a agosto, que si bien no fueron nada del otro mundo, es importante que se consoliden luego de un periodo de muchas perdidas. Podría darse un rebote para aprovechar, pero recomendamos tomar utilidades por debajo de los 1950, debido a la gran fuerza vendedora que experimenta esta acción en este nivel. Técnicamente aun la acción no es alcista, pero puede haber especulación con los resultados.

Bancolombia por su parte con unas utilidades muy buenas en agosto y el dia de hoy sufre una fuerte corrección que con toda seguridad mañana debe rebotar con fuerza. Resistencia 16900

Fabricato rompe un nivel importante 46.3. Este titulo dilapidó la fuerza que traía al salir de su directriz alcista, debe encontrar soporte en 45.3. Señales bajistas pero con un alza general debería haber un ligero repunte, aunque hoy la rueda tuvo un buen rato en positivo y esta acción no reacciono bien.

Tablemac
soporte 9.37 resistencia 9.65

En este momento hay una acción que pensamos tiene gran potencial tanto de valorización como de posición defensiva y es Mineros, ya se había hecho la recomendación en jornadas anteriores pero queremos recalcar que tiene mucho potencial en este momento, por un lado una crisis subiría el dólar y fortalecería el oro como refugio..Ambos factores claves para la empresa…100% recomendada y es la favorita.

Éxito soporte 14940. Resistencia 15200 – 15450

Pazrio rompe la directriz alcista, importante para mañana un cierre por encima de 82.5. Se puede jugar al soporte en 80.5

Finalmente la idea es estar muy pendientes mañana de la apertura en EU, y de ser alcista se pueden mirar niveles de entrada para un trade, pensamos que un rebote es muy factible en la jornada de mañana. Ademas recordemos que la accion de Bancolombia tiene buen peso dentro del indice y debe empujar a sus compañeras del GEA

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lunes, 10 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 10 DE SEPTIEMBRE DE 2007

En el día de hoy por el lado Americano las bolsas cerraron en su mayoría laterales. Brasil por su parte termina con grandes pérdidas y Colombia también con saldo negativo.

Los tesoros siguen valorizándose como consecuencia de la salida de capitales hacia activos menos riesgosos.

Esta semana en cuanto a datos se refiere, debe ser de calma ya que no se darán a conocer datos muy relevantes para estar pendientes, sin embargo el día viernes si tendremos una buena tanda de ellos.

Por el lado técnico como lo comentábamos el día jueves y se confirmo el vienes, se hizo una ruptura de la directriz alcista que llevaba el índice:


El índice parece salir de la directriz alcista (línea morada) Si mañana arrancamos a la baja, se haría una penetración a esta línea y podríamos comenzar de nuevo un corrección o lateralidad.


Efectivamente hoy nuevamente tenemos una jornada bajista, además impulsada por una corrección en los mercados internacionales que sufrieron un ligero repunte después de nuestro cierre. Las señales son bearish, El IMI nuestra niveles de sobre compra, el MACD se inclina hacia abajo, y el SAR dio señal de venta el viernes. Soportes Media de 20: 10570 y 10450. Resistencias 10750. Se podría mirar como se comporta una vez alcance la media de 20 para un trade, si actúa como soporte puede haber un rebote.



Por otro lado, si observan la grafica del DOW se observa que este vuelve a entrar a su directriz bajista. Señal de venta por SAR y MACD también descendiendo y cerca de dar señal de venta. Seria importante un cierre por encima de 13200, tenemos soportes en 13100 y 13000.

Tenemos 2 acciones que aun continúan por encima de su directriz alcistas: Pazrio y Grupo Aval… Ambas acciones aun continúan con señales bullísh. Resistencias 85 y 655 respectivamente. Soportes 81 y 635

Fabricato También nos muestra agotamiento por IMI, señal de venta por SAR, pero creemos q aun se puede esperar y en caso de romper el 46,3 ahí si seria la señal de venta ya que este nivel se consolido como un gran techo y ahora actúa como soporte.

Inverargos también rompe muy fuerte la línea alcista. Soporte 11700

ISA rompe también la zona de trade o el canal en el que se venia moviendo próximo soporte 6850.

Suramericana Soporte 18500 – 18350

Éxito soportes 14900 Resistencia 15200

Finalmente lo que podemos observar en la gran mayoría de las acciones son rompimientos de las directrices alcistas (líneas moradas en la grafica). Algunas señales de venta y sobre compra, El día de hoy no tenemos señales claras ni de entrada ni salida, la idea es solo operar cuando las señales sean contundentes, debido a la situación actual del mercado por tal motivo permanecemos por fuera del mercado.

Saludos y buen trade

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jueves, 6 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 06 DE SEPTIEMBRE DE 2007

El día de hoy tuvimos que la mayoría de datos esperados superaron las expectativas, el número de personas que solicitaron por primera vez prestaciones por desempleo en Estados Unidos bajó en 19.000 hasta 318.000, y por otro lado el ISM de servicios subió de 54 en julio a 55,8 en agosto.

Para mañana tenemos 2 datos importantes pero es de alta relevancia la tasa de desempleo, así que muy pendientes.


12:30 Estados Unidos Nóminas no agrícolas (ago) 108K
12:30 Estados Unidos Tasa de desempleo (ago) 4,6%

El IGBC muestra cierta apatía y desconfianza, tras sostenerse al alza la mayor parte de la rueda al cierre borro las utilidades. El índice parece salir de la directriz alcista (línea morada) Si mañana arrancamos a la baja, se haría una penetración a esta línea y podríamos comenzar de nuevo un corrección o lateralidad, seria señal de debilitamiento de la tendencia. El IMI comienza a mostrar sobre-compra y agotamiento. Resistencias 10900 Soportes 10815 -10750.

Por su parte el DOW logra mantenerse por encima de mencionada directriz. Soporte 13300 Resistencia 13450

Corficol y colinvers penetran la línea alcista….lo que nos comienza a dar señales de venta, si mañana sale un mal dato seria bueno tomar utilidades.

Fabricato por su parte si continua con mucha fuerza, se mantiene dentro de su canal ascendente y aun no da señales de venta. Resistencia 48 soporte 47

Inverargos y ETB también se prolongan dentro de su directriz alcista, es importante que etb no rompa el 790 e inverargos el 12200.

Como lo comentábamos ayer tablemac puede mostrar lateralitad por un tiempo y debe romper el 9.8 que es una fuerte resistencia para dar señales alcistas nuevamente.

Finalmente vemos en la gran mayoría de las graficas, una perdida de fuerza en la tendencia alcista, algunas acciones comienzan a perforar las directrices y a mostrar niveles de sobre-compra, asimismo vemos muchas acciones con velas de colas superiores altas, si bien aun no se han dado señales puntuales de venta, si podemos afirmar que la tendencia ha perdido fuerza y con un mal comportamiento de los mercados externos se podrían tener algunas correcciones importante.

Cuando usted pierde su capacidad de pensar racionalmente y se deja llevar por sus predisposiciones psicológicas, se transforma en una presa fácil para los demás".

John R. Nofsinger

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miércoles, 5 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 05 DE SEPTIEMBRE DE 2007

Una jornada marcada por el renovado nerviosismo debido a 2 datos clave que se conocieron el día de hoy, y además una evidente liquidación de portafolios de riesgo y comprando activos mas seguros lo que llevo a los principales índices accionarios a terminar la sesión con perdidas.

Se conoció el dato de viviendas pendientes, que se esperaba en -2%, sin embargo el mercado quedo sorprendido con un descenso del -12%, aquí les adjunto algunos comentarios al respecto:



La crisis del mercado hipotecario ha impedido que muchos compradores pudieran cerrar la compra de sus viviendas en julio, provocando la mayor caída en casi seis años del índice que mide el nivel de viviendas cuya venta está comprometida pero aún no se ha cerrado… Es posible que este dato alimente los temores sobre el empeoramiento del mercado inmobiliario en Estados Unidos, uno de las principales causas de las recientes turbulencias en los mercados.




Además se conocieron datos de empleo lo que llevo también a Wall Street a abrir con perdidas, después de que un informe mostrara un incremento de los despidos y que el nivel de contrataciones fuera el más bajo en más de cuatro años, lo que hace ver un panorama laboral preocupante.

Esto llevo a los bonos a valorizarse en precio, o caer en rentabilidad, debido a los temores a una ralentización de la economía y una búsqueda de activos más seguros.

Para mañana tenemos datos macro de alta relevancia, y por encima de cualquier interpretación técnica se recomienda estar muy pendientes de estos datos, ya que estos marcaran la dirección de la rueda:

Por el lado de Estados unidos tenemos:

12:30 Peticiones semanales de desempleo (sep 1)
12:30 Productividad no agrícola (2Q)
14:00 Índice ISM no manufacturero (ago)


Y en Europa decisión sobre tasas de interés tanto de la Unión Europea como del Reino Unido.
Por lo tanto es se suma importancia estar al tanto de estos datos, que de ser negativos lo mas seguro es que nos lleven a nuevas correcciones.

Técnicamente la gran mayoría de acciones respetaron su línea de tendencia ascendente (línea morada), frenando allí su caída, lo que es una buena señal, solamente algunas acciones la perforaron, entre ellas tenemos a Tablemac y Corficol.

El IGBC sigue estando por encima de dicha línea, es importante mañana tener un cierre por encima de los 10850. La correlación con EU sigue muy fuerte por tal motivo es muy importante estar muy pendientes del comportamiento de dicho país. Resistencias 10900 Soportes 10815 -10750.

El Dow a pesar de las perdidas, es importante que el cierre haya sido por encima de 13300, hoy respeto 2 niveles importantes, uno su antigua línea descendente en 13250 y un fibo en 13290. Importante mañana un cierre por encima de 13200. Resistencia 13450

Tablemac rompe la línea ascendente como se ve en la grafica, y detiene su caída en el soporte mencionado en la jornada anterior 9.55. En caso de continuar una corrección externa, esta acción puede ser una de las más afectadas. Soportes 9.55 – 9.44 (media de 20)

La acción de Pazrio pensamos que tiene alguna noticia detrás, el comportamiento es extraño, luego de unos resultados decepcionantes logra mantenerse con un patrón alcista, y con uno de los comportamientos más firmes. Soporte 81.5; Resistencia 84

Corficol también Rompe su línea ascendente y parece lateralizarse. Soporte 18200; resistencia 18600.

ETB continúa en su canal, importante no romper al cierre de mañana el 790. Debe ser un buen nivel de soporte para continuar su ascenso.

Fabricato también pone hoy a prueba el piso del canal y lo respeta, sorprende su volumen y se puede decir que la acción tiene definitivamente otra cara, de nuevo se observa apetito comprador, buenos paquetes de compra y de venta y también alta especulación intradia. Soporte 46.3 y seria muy bueno para la acción un cierre mañana por encima de 47.

Ojo con Grupo Aval esto se dijo el 31 de agosto en el blog:


Acción interesante para trade mañana: Grupo Aval, reciente señal de compra por SAR, ha mostrado soporte en 640 que seria el nivel ideal de entrada, y toma de utilidades en 655 (intradia). Para los que van de largo el MACD frena su caída y parece mostrar ahora fuerza alcista, como hemos trabajado aquí, la idea es no esperar q se confirme la señal de compra, debido a que se pierden importantes valorizaciones, por tal motivo miremos la divergencia como una posible señal de compra con un Stop bien definido en caso de ser una falsa señal.


Hoy vimos mucha fuerza compradora en Banco de Bogota... Por lo tanto no seria nada raro ver por estos dias interesantes movimiento en Aval, sigue recomendada.


Las demás acciones en su mayoría continúan por buen camino, si observan las graficas todas están aun en la línea ascendente, repetimos que en este momento el fundamental mata al técnico y es muy importante monitorear los datos que se darán a conocer mañana, y así mismo la reacción de los demás mercados.

"Lo más importante es tener un método para permanecer con las posiciones ganadoras y deshacerse de las posiciones perdedoras."Gary Bielfeldt

Las graficas para el día de hoy: IGBC, DOW (DJIA) ,SURAMINV, BANCOLOMBIA, CEMARGOS, INVERARGOS, INTERBOLSA, COLINVERS, FABRICATO, COLTEJER, ETB, TABLEMAC, PAZRIO, CORFICOL, ISA, GRUPO AVAL, ÉXITO, BVC.

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martes, 4 de septiembre de 2007

TECNICOS ACCIONES IGBC 04 DE SEPTIEMBRE DE 2007

En la jornada tuvimos la publicación del índice ISM manufacturero de Estados Unidos, el cual se ubicó en 52,9 puntos en el mes de agosto, frente a los 53,8 de julio, mostrando así un debilitamiento, pero aun se mantiene por encima de 50 lo que significa un nivel expansivo.
Además se conoció también El gasto en construcción que mostró un recorte del 0,4% en el mes de julio, la primera bajada en seis meses, y el gasto en construcción de vivienda sufre un descenso el 1.4%, sumando 17 caídas consecutivas y siendo esta la mas pronunciada desde enero.

Para mañana importante el dato de ventas de viviendas pendientes (jul), se espera -2%.

Técnicamente aun continúa con fuerza la tendencia alcista, observen la línea morada que se trazó en la mayoría de graficas, y como ha ido poco a poco respetándola y continuando su ascenso. Mas importante aun que los técnicos locales debemos enfocarnos en el comportamiento de EU, que como pudimos ver, mientras no hubo movimientos interesantes en el país del norte, aquí prácticamente el mercado estuvo muerto. Por este motivo comenzaremos por el DOW:

Hoy el dow hace un movimiento importante que se debe confirmar en la rueda de mañana y es el rompimiento de una línea descendiente en la cual se venia moviendo (linea azul). Este rompimiento es importante ya que podría significar un cambio en la tendencia y de nuevo podríamos ver una inclinación ascendente. Las señales continúan bullish, tanto por macd, rsi y parabolic sar, las medias de 20 y 40 también parecen mostrar un ligero movimiento alcista… Niveles de resistencia 13500 y en especial el 13600 donde hay una zona de congestión interesante. Soporte 13400 -13310
Así que muy pendientes de la jornada de mañana que de ser positiva seria una excelente señal para el DOW técnicamente hablando; ahora no olvidemos que este mes debe ser de gran volatilidad, porque conoceremos datos relevantes, resultados empresariales y la reunión de la FED el 18 se Septiembre.

El IGBC continúa sobre su patrón alcista, cierra en 18880 nivel cercano a su resistencia 10900 y el nivel a superar es 11100 para luego ir a visitar el tan anhelado 11250-11350 que es el techo del canal lateral de mp. Soporte 10750.

Fabricato logra penetrar luego de varios intentos la resistencia en 46.3 y a su vez el 47. Prácticamente queda libre hasta los 49.5 donde debe encontrar fuerte resistencia. Las señales continúan alcistas.

Tablemac parece quedarse rezagada frente a la subida en el día de hoy. Importante mirar el comportamiento en la rueda de mañana, ya que si esta sufre una bajada, estaría saliéndose de su patrón alcista. Repetimos que el nivel importante a romper es el 9.8 soporte 9.55 -9.38. Señales alcistas

Inverargos y Bancolombia toman un descanso luego de varias jornadas al alza, pero aun continúan fuertes. Inverargos encuentra buen soporte en 12.200, nivel al que podría descender para tomar impulso. Bancolombia pensamos que debe encontrar congestión en los niveles cercanos a 17.000 y debe también tomar un descanso para continuar su ascenso.

Sorprende el comportamiento de Pazrio, se muestra muy fuerte a pesar de los malos resultados, hay apetito por esta acción. Y mantiene un canal alcista. Resistencia muy fuerte 87.

ETB continua como una de nuestras favoritas, sigue fuerte, se mantiene dentro del canal alcistas, señales de compra y aun hay espacio para llegar a los 840 donde debe encontrar vendedores.. Recordemos el tema de las elecciones que es importante para esta acción (comprar en el rumor, vender en la noticia)

Isa se ha venido moviendo entre un canal de 6950 y 7200.. Oportunidad para aprovechar el trade en estos niveles.

Éxito otra de las recomendadas hoy con un excelente comportamiento, próxima resistencia 15700.

Coltejer aun no puede con el 14, es una acción con fuerte correlación con fabricato, por tal motivo se pueden esperar valorizaciones paralelas, pero recordemos que son situaciones estructurales muy diferentes, Coltejer es una empresa con malos fundamentales.

Finalmente las señales son alcistas por el lado técnico, pero recordamos no descuidar el comportamiento de los mercados externos, la correlación esta muy fuerte y en caso de correcciones, seguramente aquí también las tendremos.

Las graficas para el día de hoy: IGBC, DOW (DJIA) ,SURAMINV, BANCOLOMBIA, CEMARGOS, INVERARGOS, INTERBOLSA, COLINVERS, FABRICATO, COLTEJER, ETB, TABLEMAC, PAZRIO, CORFICOL, ISA, GRUPO AVAL, ÉXITO.

Tenemos un cambio en el blog, las graficas de análisis técnico ya llevaran el titulo incorporado a la grafica, esto para agilizar el proceso y de esta manera aprovechar el tiempo para subir la gran mayoría de acciones. Así que ahora podrán encontrar casi en su totalidad las acciones principales del IGBC.

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Si la especulación bursátil fuera tan fácil, no
habría mineros, leñadores y otros trabajadores en labores pesadas. Todos serían
especuladores.
ANDRE KOSTOLANY